光大期货：6月16日金融市场日报

股指：

（王东灜，从业资格号：F03087149；交易咨询资格号：Z0019537）

前日，国内A股市场随全球股市强劲上扬，Wind全A攀升2.95%，成交量达3.05万亿。中证1000走高3.88%，中证500上行3.71%，沪深300增加2.39%，上证50微涨1.66。就近端而言，美伊达成协议且霍尔木兹海峡恢复通航，美国通胀压力暂缓，市场对流动性收紧的忧虑大幅减轻。故此，全球风险资产走强，黄金(582, 8.80, 1.54%)攀升，原油(607, -8.60, -1.40%)走跌。放眼长远，美伊博弈仅是全球贸易重塑的缩影，全新国际秩序确立前，大国博弈仍将延续。同时，鉴于美联储降息缩表的长期规划，市场流动性难以重返宽松境地。总的来看，科技板块短期或有向上脉冲动力，但长线建议偏向对冲布局。当下市场交易集中度偏高，导致盘面对宏观流动性与产业景气变迁极为敏感。针对A股，需密切留意科技产业投资政策变动及电子通信行业出海数据的起伏。

国债：

（朱金涛，从业资格号：F3060829；交易咨询资格号：Z0015271）

国债期货收市，30年期主力合约升0.25%，10年期主力合约升0.06%，5年期主力合约升0.04%，2年期主力合约升0.02%。中国人民银行6月15日实施4250亿元7天期逆回购操作，中标利率维持1.4%不变。此外，央行预告今日将开展6000亿元买断式逆回购。据qeubee数据显示，公开市场有2185亿元7天逆回购到期，以及6000亿元买断式逆回购到期，实现净投放2065亿元。资金面而言，DR001上升2BP至1.44%，DR007上升1BP至1.47%。短期而言，虽宏观数据对债市构成一定干扰，但通胀回暖未改货币政策基调，债市利多出尽后，面临的利空同样受限，国债收益率大幅攀升或下行的几率均不高。

贵金属：

（展大鹏，从业资格号：F3013795；交易咨询资格号：Z0013582）

隔夜伦敦现货贵金属先扬后抑，但核心品种依然收红，现货金银比走低至61.7一线，现货铂钯价差缩窄至430美元/盎司附近。地缘局势上，特朗普宣称美伊协议“大功告成”，和平协议签署在望，但双方就海峡通行费的表态差异显著，美方强调霍尔木兹海峡将“永久开放且免收过路费”，而伊朗媒体透露，伊方仅允诺60天免费期，逾期拟征收安保及航行服务费。央行层面，留意日本央行利率决议，市场普遍预计日央行将加息25基点，届时流动性收紧预期或引发金融市场盘面异动。美伊谈判获重大进展，后续留意霍尔木兹海峡通航事宜，对黄金来说，随油价走低及通胀预期降温，央行政策或不再极度鹰派，相对偏乐观。此外，本周美联储6月FOMC决议也将召开，作为沃什首秀，市场聚焦点阵图调整及新主席措辞，对黄金市场而言前后或有波折，但在前期已充分定价下，无需过度悲观。整体来看，短线留意金价能否延续反弹，为市场增添更多底气。白银及铂钯整体仍随黄金起伏，近期暴跌后底部支撑明显，但须警惕，黄金后续走势仍将主导白银及铂钯的波动趋向。

责任编辑：李铁民

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