欧洲债市：德国国债回吐涨幅 美伊谈判仍不明朗
德国国债走势基本平稳。此前有消息称，伊朗拟就霍尔木兹海峡的通行提出新规定；而在此之前的报道则指向，美伊或可能在谈判中达成协议，以重新打开这条狭窄水道。互换市场的定价显示，市场预期欧洲央行今年加息62个基点，较周三时的预估61个基点有所上调；同时，政策制定者Isabel Schnabel将于收盘后发表讲话。英国国债方面，大多涨幅被回吐。投资者将目光转向周四英国地方选举的结果。在货币市场层面，市场预计英国央行年内加息55个基点，较此前55个基点的预期下调至56个基点以下。市场：德国10年期国债收益率持稳在2.
353万亿美元背后：全球债务骤升
5月6日，国际金融协会（IIF）发布《全球债务监测》报告（下称“报告”）称，截至3月底，全球债务规模已攀至近353万亿美元的历史峰值。其原因之一在于美国借贷的扩张：在第一季度带动全球债务增加逾4.4万亿美元，这一变化的关键作用体现在驱动力(7.410, 0.04, 0.54%)。报告同时指出，这是自2025年年中以来全球债务增速最快的阶段，且已实现连续第五个季度增长。 从债务率角度看，目前全球债务相当于全球经济产出的305%，与2023年以来的水平基本接近。不过债务率的变化轨迹与债务总量相近：在成熟市场呈
英国债务阴影下的“完美风暴”
即便全球仍被能源危机笼罩，英国经济的窘境依然显得更为突出。英国政府的借贷成本继续上行，已升至近三十年来的最高水平，涨幅明显超过欧美其他债券市场。 本周，英国30年期国债（俗称金边债券）收益率突破5.7%，刷新1998年以来的最高纪录。与此同时，10年期国债收益率也逼近5%，年内累计涨幅已接近0.5个百分点。对照之下，美国10年期美债收益率的涨幅不足0.2个百分点，而英国国债收益率的上行幅度甚至是德国国债的三倍。 PGIM Fixed Income首席欧洲经济学家凯瑟琳・奈斯表示：“英国正在经历一场完美风暴
美伊协议紧张升温 外资观望国债与算力合作
全球财经媒体昨夜至今晨的关注焦点，主要集中在以下几条动态： 1、特朗普：若伊朗拒绝和平协议，或将面临“更大范围”的轰炸 2、欧盟加速落地美欧贸易协议，但保障措施争议拖慢节奏 3、SpaceX预计芯片工厂投资规模至少550亿美元 4、Anthropic与SpaceX签署算力安排，涉及太空算力 5、美国商务部长就爱泼斯坦案闭门作证，委员会主席称其并非“100%坦诚” 6、国际金融协会表示，外资对美国国债的配置需求正呈现停滞迹象 特朗普：若伊朗不同意和平协议，将遭遇“更大规模”的轰炸 美国总统唐纳德·特朗普周三
美伊和平预期提振美债 收益率曲线陡峭化
美国国债在早盘交易时段出现显著上涨，同时互换利差也经历剧烈扩张。此番行情源于Axios的一则报道，其中提到美国与伊朗正在就一份备忘录进行磋商，该备忘录旨在为后续的核谈判奠定基础。尽管盘中涨幅有所收窄，美债整体仍保持上行态。与此同时，WTI原油期货则延续了日内的跌势。在美联储宣布维持再融资指引不变后，互换利差的买盘力量得以维系。 纽约时间下午3点过后不久，美债收益率从日内低点回升，但各期限收益率仍全线下跌5至8个基点，呈现出牛市陡峭化的走势。短期和中期美债表现尤为强势，带动2s10s和5s30s的利差分别走
地缘政治缓和刺激美股大涨，道指涨超1%
周三美股收涨，随着地缘政治紧张局势缓解，投资者信心回暖，主要指数受美伊关系有望缓和的利好消息刺激而上扬。 道琼斯工业指数攀升约1.2%，标普500指数升幅约1%，纳斯达克综合指数涨近1.2%。各大板块普遍飘红，交易时段内多数板块录得涨幅。 原材料板块领涨，能源板块则因油价下挫而相对疲软。原油价格走低，据传美伊正接近达成初步协议，为后续广泛谈判奠定基础。 美债收益率亦全线下行。10年期收益率跌约6个基点至4.36%，2年期降至3.88%，30年期微降至约4.94%，表明在市场情绪转暖之际，资金回流安全资产。
全球债市大涨：受中东和平方案提振情绪
受中东和平方案影响，全球债券价格大幅上扬。伊朗正评估美国提出的中东停火提议，导致能源价格走低，通胀预期随之减弱。 但随后美国总统特朗普令市场预期降温，涨幅有所回落。不过，德国、法国及英国2年期国债收益率收盘仍至少下挫11个基点。 英国国债走势领先，10年期收益率跌12个基点，报4.94%。市场焦点转移至周四的地方选举，市场预计执政工党将遭受重创。 行情： 德国10年期国债收益率下行6个基点，录得3.00%； 德国国债期货攀升85.00点，报125.78； 意大利10年期国债收益率下滑12个基点，收报3.7
美财政部公布1250亿再融资计划，中长期国债拍卖规模稳定
美国财政部周三宣布，预计在未来几个季度内不会扩大中长期国债的发行规模，此举与市场普遍预期一致。同时，该部门公布了2026年5月至7月期间总计1250亿美元的再融资安排。 该融资方案计划从私人投资者处筹集417亿美元的新资金。 财政部在其发布的声明中指出，至少在“未来几个季度”内，固定利率债券和浮动利率债券的拍卖规模将维持不变。 同样在周三公布的财政部借款咨询委员会（TBAC）会议纪要显示，一级交易商普遍预测名义票据债券的发行规模将在明年初有所增加。他们预计，财政部会在调整其前瞻性指引的几个季度前就进行相应
美财政部维持发债策略不变，短期内不调增长期国债规模
美国财政部传递出明确信号，尽管面临关于其策略潜在风险的警告，但该部仍对依靠发行短期债务来满足日益增长的政府融资需求感到安心。财政部在周三公布的季度性债务政策声明中表示，预计在“至少未来几个季度”将名义中期和长期国债的发行规模维持不变。声明中提到，“财政部相信，当前的拍卖规模使其能够良好地应对财政前景的潜在变化”以及美联储购买美国国债的调整。自2024年初以来，美国的债务管理部门一直沿用这一前瞻性指引，该政策逐步增加了期限不超过一年的国库券在其总未偿债务中所占的比重。国际货币基金组织在上个月曾发出警告，指出
英国国债全线走强 市场调整对英央行加息预期
据消息称，若美国与伊朗即将达成终止冲突的协议，全球债券市场普遍上扬，英国两年期国债收益率下滑15个基点，触及4.37%，创下超过一周来的最低点。英国各类国债均表现强劲，10年期国债收益率下降12个基点，报收于4.94%。市场参与者预计英国央行在今年内还将实施两次加息，截至12月的累计加息幅度预计为53个基点，较周二收盘时的预测值减少了19个基点。美国国债同样大幅攀升，不同期限的国债收益率普遍下滑8至9个基点。
地缘政治缓和提振全球债券市场
相关报道：美国官员透露：美伊拟达成一页纸备忘录以结束战事 全球各国政府债券价格显著攀升，延续了此前的上扬趋势。此番上涨得益于Axios的报道，该报道指出美国与伊朗正就一份象征性的谅解备忘录进行磋商，旨在为两国间的冲突画上句号。 美国十年期国债收益率下行了8个基点，触及4.34%；同期德国国债收益率也出现了同样的跌幅，降至2.99%。 英国国债表现尤为抢眼，十年期收益率大幅下滑11个基点，报4.95%。 与此同时，随着能源价格的回落，货币市场正在调降对今年央行进一步收紧货币政策的预期。 责任编辑：刘明亮 新
Arkevium称：纽约联储对日元汇率检查概率或达30%
投资公司Arkevium表示，纽约联储实施汇率核查（rate check）以支撑日元的可能性，最高或在25%至30%之间。 “纽约联储进行汇率检查是有可能的，”该公司聚焦宏观交易策略，其创始人Maxence Visseau如是说。 美国财政部长斯科特·贝森特“对与东京保持协调有兴趣”，主要原因在于不断抬升的日本国债期限溢价已外溢至美国国债，从而直接牵动美国政府的借贷成本目标。 汇率检查之所以说得过去，是因为“这样做可以减少火力消耗”。 “依据国际货币基金组织的相关规则，若日本要继续维持自由浮动汇率制度，那
央行6日实施3000亿元买断式逆回购
据中国人民银行（下称“央行”）公告，旨在维护银行体系流动性合理充裕，央行于2026年5月6日，通过固定数量、利率招标及多重价位中标的形式，进行了3000亿元的买断式逆回购操作。该操作期限定为3个月（91天），并将于2026年8月5日到期（若遇节假日则顺延）。 数据指出，本月共有8000亿元3个月期的买断式逆回购到期，这表明5月份该期限的买断式逆回购呈现缩量续作态势，缩量金额达5000亿元。至此，央行已连续三个月对3个月期买断式逆回购进行缩量续作，且本月缩量幅度较上月增加了2000亿元。 东方金诚首席宏观分
光大期货：5月6日市场观察与策略
股指： （王东灜，从业资格号：F03087149；交易咨询资格号：Z0019537） 在五一假期期间，海外股市表现强劲，纳斯达克和韩国综合指数均创历史新高；大宗商品价格震荡，原油和黄金价格与节前持平；美元兑人民币汇率稳定在低位。假期期间，国际地缘政治风险相对可控。节后，股市表现预计将主要受国内基本面因素驱动。 首先，中国股市2026年第一季度业绩表现出色。剔除金融行业后，全A股营收同比增长5.2%，远高于去年第三季度的0.6%，为2023年以来最高水平。营收增长率可视为上市公司资产回报率，该指标已连续三年
英债收益率逼近28年高点 选举与能源风险引发抛售
英国长期国债收益率攀升至28年来的巅峰，主要源于市场对于地方选举结果及能源价格暴涨可能引发的经济负面效应感到忧虑。 英国30年期国债收益率单日上涨13个基点，触及5.78%，刷新了自1998年以来的纪录高点。各类期限的债券均遭抛售，其中10年期收益率更是突破了5.10%。 虽然全球债市投资者普遍对通胀加速和利率走高感到不满，但英国的情况尤为严重。政局动荡、首相基尔·斯塔默支持率低迷且可能面临逼宫、经济疲软以及财政赤字紧张等因素，让英国成为了交易员眼中的“薄弱环节”。 Miton Group固定收益主管Ll