AI硬件格局重塑，科技股迎来内部轮动契机

来源：开源证券短期AI 硬件的利益格局变动，不改行业增长趋势本周（6 月1 日-6 月5 日），英伟达调整Rubin 架构的机柜内存配比，叠加美国非农超预期引发加息担忧，市场持续三周调整，很多投资者开始担心，行情是不是要结束了？我们认为：（1）从事件影响而言，非农带动的加息预期，短期存在一定影响、但进一步发酵的依据不足。更值得关注的是AI 产业利益格局的变化，引发市场思考，订单收入和高利润是否会从存储转移到别的环节？会有影响，但这意味着AI 产业链内部的切换机会，而不是产业增长叙事的改变，也不是AI 主线