AI算力竞赛拐点：架构重构挑战

当前市场对AI算力的理解仍停留在‘国产替代’和‘需求爆发’的线性叙事上，普遍高估了单纯硬件堆砌的线性机会，而低估了由‘效率焦虑’驱动的架构重构所带来的非线性变革。真正的变量Y，是摩尔定律放缓背景下，追求单位算力成本（TCO）最优化的强大压力。因此，最被低估的投资机会Z，并非仅仅是更多的芯片和服务器，而是支撑超大规模AI集群高效、稳定运行的‘提效降本’核心环节——光互联、液冷、高速互联芯片及集群架构创新。