AI退潮后，资金流向何方？

三星公布史上最强季报：营业利润达89.4万亿韩元，同比激增近19倍，利润几乎全靠AI内存驱动。但股价应声暴跌。不止三星，SK海力士同步重挫，韩国KOSPI指数单日下挫近5%；美光从1255美元高点回落22%。一份史诗级财报，换来全板块抛售。这正是典型的“利好出尽”——市场早已将预期定价，利好落地即见光死。创纪录利润，往往是周期高点的信号。存储行业见顶，从不是需求崩塌，而是暴利吸引新产能疯狂涌入。三星、SK海力士、铠侠纷纷加码资本开支，叠加韩国5900亿美元半导体扩产计划，新产能大规模投产之日，便是短缺格局