知情者称：日本央行或调高增长展望，对通胀威胁保持警觉
据三位知情人士透露，日本央行可能上调 2026 财年的经济增长预测，并继续关注通胀超调风险，因为日元疲软带来的成本上升以及强劲的人工智能需求，抵消了部分油价下跌的影响。 日本央行将于本月发布季度报告，其中包括新的增长和价格预测。投资者将从中寻找线索，了解在6月加息至1%后，未来加息的时间和步伐。 消息人士称，尽管央行可能下调 2026 财年的价格预测，但这不太可能表明日本央行对通胀风险的关注发生转变，因为企业正在稳步转嫁上升的成本。 由于未获授权公开谈论此事，他们要求匿名。 消息人士表示，日本央行可能小幅
地缘政治与AI双重冲击下的七月美股分化
深入分析2026年7月上旬美国资本市场呈现的双轨运行格局，揭示宏观政治压力与科技产业机遇之间的激烈碰撞。全文围绕中东地缘局势突变引发的通胀担忧以及人工智能算力热潮带动的投资热情展开，通过对比道琼斯指数的回调与纳斯达克、标普500指数的抗跌性，凸显市场结构的显著分化。核心事件聚焦于特朗普宣布终止美伊停火导致油价飙升，以及韩国半导体巨头SK海力士在美股首秀引发的估值重估。本报告旨在通过数据复盘、大宗商品分析及第二季度财报季展望，为投资者在高利率与技术革命交织的复杂环境中提供战略性资产配置参考。本视频全面剖析了
硅基通胀与碳基通缩
2026年7月，我们正站在一道撕裂的经济裂痕上。一面是炽热，2026年全球数据中心投资预计首次突破1万亿美元，微软、谷歌、亚马逊、Meta这四大科技巨头的总支出约7100亿美元，其中约75%用于AI，国内科技企业也投入了上千亿购置算力。另一面则是冰寒，艾睿铂发布的《2026全球消费者展望》报告显示全球消费者净支出意愿为负，欧洲为-22%，美国则为-20%。这一现象已无法用普通的经济周期波动来解释，硅基世界的通胀螺旋与碳基世界的通缩深渊正同步在这颗星球上加速，争夺有限资源。根据美国劳工统计局的核算，2025
AI硬件的未来，关键在收入落地
AI硬件的前景，取决于AI应用能否快速实现收入，抵御成本攀升与通胀波动，最终实现盈利。不久前，三星公布超预期业绩，股价却应声下跌。AI硬件企业订单越多，利润越高，投资者反而愈发疑虑。他们认为，下游企业如割肉饲虎般的资本投入难以为继——云厂商等应用方，将大部分收入与利润输送给了上游硬件商。若下游客户持续亏损，上游企业也难有欢笑。AI产业链何时才能从零和博弈，转向共生共赢？Anthropic上市，或许是关键节点。这家被公认为顶尖的AI应用公司，其财务表现将直接检验AI能从整个经济体系中分得多少蛋糕。资金仍在追
AI冲击下资产重估进行时
欢迎关注香帅团队【全球资产动向速递】系列，获取全球资产近期动态和资讯。霍尔木兹海峡再起波澜，油价一周领涨全球资产。韩国股市却在半导体‘史上最强业绩’后遭遇踩踏，跌入技术性熊市。与此同时，A股在存储芯片与商业航天之间快速切换，美联储甚至开始把AI投资纳入通胀风险——本周市场看似由多条线索驱动，背后其实都指向同一个问题：拥挤交易遇上宏观冲击后，资产将如何重新定价？欢迎成为「香帅观察室」用户，阅读本周财富周报完整内容。我们每两周举行一次市场观察研讨，围绕近期经济与市场现象展开研究讨论。最新一期将于🔔7月12日1
埃尼掌门预测：原油价格或于2027年初挣脱现有束缚
意大利能源巨头埃尼集团的首席执行官克劳迪奥·德斯卡尔齐警告称，倘若中东地区的紧张局势迟迟未能平息，全球石油行情最早可能在2027年首季冲破每桶80至100美元的既有范围，进而加剧通胀压力并抑制能源消费。 他在周六刊发的一篇访谈中透露，截至目前，依靠释放原油储备的做法，基本让油价稳守在这一区间内。 他强调，鉴于全球石油存量有限，此种操作正面临日益增大的隐患。 他进一步说明：“长远之计在于借助供应源头与运输路径的多样化，来强化能源保障。” 德斯卡尔齐指出，受二月底爆发的伊朗危机波及，全球石油库存日均缩减380
行业观察：芯片厂商定价权受挫 存储芯片供应紧张或延续至2030年后
欧洲央行官员Moulin指出人工智能可能推高通胀不确定性。摩根士丹利(222.28, 0.15, 0.07%)警示芯片生产商的议价能力遭遇更大挑战。SK海力士掌门人预测存储芯片短缺或将横跨未来十年。 欧洲央行的Moulin指出人工智能可能推高通胀不确定性 欧洲央行管理委员会成员Emmanuel Moulin表示，人工智能对价格稳定的作用难以捉摸，且可能引发更剧烈的通胀震荡。 “由于人工智能同时影响供给端和需求端的多种因素，其对整体通胀的效应特别难以预判，”Moulin在Investir刊发的采访中称。“此
隔夜要闻：科技股领涨美股，美对伊新制裁，SK海力士纳斯达克首日涨幅14%
市场 7月11日收盘：科技股带动美股上扬，标普指数本周累计上涨1.2% 7月11日美股成交额前20：Meta创2024年初以来最佳单周表现 7月11日热门中概股涨跌互现 阿里巴巴涨1.05%，BOSS直聘跌3.51% 大宗商品综述：原油、黄金和铝周五普遍走低 欧洲股市结束四周连涨 易捷航空股价大幅攀升 宏观 美联储政策报告重申价格稳定承诺 称部分通胀指标过去一年有所下降 欧洲债市：德国国债收益率单周涨幅创5月份以来最大 特朗普表态：尽管停火协议失效，美国仍将与伊朗继续谈判 特朗普宣布美伊“停火结束”后 美
AI热潮：泡沫抑或通胀源头
本文由『深度复盘｜DeepFupan.com』原创，配图由AI辅助制作在6月16日至17日美联储发布的会议纪要里，“AI”一词高频出现，共计21次；相比之下，4月的纪要中仅提及了8次。同期文件里，“能源”被提及13次，“关税”则出现了7次。这个曾经仅限于科技公司财报、风投路演及股市交易的术语，如今已全方位融入美联储关于通胀、就业、经济增长及利率的核心议程。AI正逐渐演化为一个确凿的宏观经济议题。过去两年，资本市场不断描绘着美好的蓝图：企业纷纷扩建数据中心，囤积芯片与服务器，随着模型性能的迭代升级，劳动生产
美联储报告重申价格稳定承诺 经济前景整体乐观
尽管通胀水平依旧显著高于2%的既定目标，美联储决策层在周五于华盛顿发布的半年度货币政策报告中，重申了其致力于实现价格稳定的坚定决心。 这份报告是凯文·沃什接任新主席后的首份半年度报告，整体基调对美国经济持乐观态度。报告指出，经济增长稳健，劳动生产率强劲，且银行体系风险微乎其微。 报告分析称，受伊朗冲突、关税政策以及科技产品成本飙升的推动，过去一年通胀有所抬头。不过，报告也强调，包括PCE价格指数截尾均值在内的多项通胀指标在过去一年已有所回落。 这一观点与沃什此前提出的理念相吻合，即决策者应拓宽对通胀指标的
欧洲央行官员：人工智能或加剧通胀波动性
欧洲央行管理委员会成员Emmanuel Moulin指出，人工智能对通胀的影响难以预估，并可能引发价格波动加剧。“由于人工智能同时作用于供需两侧变量，因此对通胀的整体影响尤为难以预估，”Moulin在Investir发布的评论中表示。“此外，其影响不仅体现在通胀水平，还可能体现在通胀的波动性上。”这位法国央行行长称，因资本支出增加，人工智能短期内可能带来通胀压力，但随着生产率提升，后续则可能抑制通胀。Moulin表示，目前人工智能对欧洲央行政策影响有限，且人工智能只是多项结构性变化之一，其他还包括人口老龄
金价大跌超20%，汇丰下调明年预期
汇丰银行周四下调了2026年和2027年的黄金均价预测，理由是美联储货币政策预期转向鹰派以及美元走强持续施压金价。该行将2026年均价预测从此前的每盎司4864美元下调至4560美元，2027年预测从5000美元下调至4925美元。汇丰预计，2026年剩余时间内金价将在3800至4700美元区间波动，年末收于4750美元附近。 自1月29日创下每盎司5594.82美元的历史纪录以来，现货黄金已累计下跌逾20%，目前交易于4100美元附近。汇丰指出，市场对美联储货币政策看法的转变及其对美元的影响，是黄金持续
花旗下调百事评级并降低目标价
花旗指出，受长期通胀困扰，百事在北美市场的销售可能继续低迷，从而抑制股价表现。 该行把这家饮料巨头的评级从买入降到了中性，同时把目标价从 170 美元砍到 145 美元，对比周四收盘价仅剩 5% 的上涨余地。 分析师菲利波・法洛尔尼周五在客户报告中说：“我们把百事（PEP）的评级降到中性，主要是因为北美食品和饮料板块一直很弱。虽然百事采取了降价、推新品、抢货架等策略，但业绩还是没有好转。” 他还说：“这种疲软会拖累 2027 年的业绩。2027 年的业绩基础将对比 2026 年集中推新产品的高投入期，而高
美联储重申价格稳定目标 通胀指标去年有所回落
下载新浪财经APP，即时掌握全球汇率动态 美联储周五在华盛顿发布了提交给国会的7月货币政策报告，报告重申了致力于实现价格稳定的决心。 报告指出，受关税影响，去年下半年“消费者通胀指标稳步上升”；今年，受伊朗战争推高能源价格影响，通胀进一步攀升。 报告同时指出，包括美联储主席沃什此前重点提及的PCE截尾均值在内的其他一些通胀指标，在过去一年中有所回落。 美联储表示，将准备动用所有政策工具，以实现充分就业和价格稳定目标，尤其是在联邦基金利率触及有效下限时。 报告还称，美国劳动生产率增长依然强劲。 责任编辑：丁
欧洲央行管委Stournaras警告：中东局势动荡加剧通胀不确定性
下载新浪财经APP，了解全球实时汇率 欧洲央行管理委员会委员Yannis Stournaras指出，如果中东地区冲突没有再次升级，欧元区经济增长和(8.19, 0.00, 0.00%)通胀前景原本有望优于此前预测。 这位希腊央行行长周五在雅典出席活动时表示，上个月战争暂停曾促使油价意外回落，并推动整体通胀降温。 "倘若这些状况能够延续下去，经济增长可能高于此前预测，而通胀则会低于此前预期，"他说道，"但敌对行动再次爆发，因此我们又回到了原点。" 市场目前预计欧洲央行在7月22日至23日会议上不会采取新的行