AI浪潮下，为何谷歌是最佳押注对象？

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每一轮技术革命，都是新霸主崛起、旧霸主谢幕的进程。

要知道，互联网早期叱咤风云的intel、cisco、IBM、Sun、微软等企业，最终真正存活下来甚至发展壮大的，仅剩微软一家。

而当下的M7，在AI新贵崛起的浪潮中，势必会有一些走向衰落。

从短期视角看，AI基建的这几年（大约到2030年之前），大概率，整个AI基建产业链上的企业，尤其是半导体企业、电力企业、光传输企业等，都将获得丰厚收益。

同样地，AI模型企业Anthropic和OpenAI也必然是新时代的新霸主。

但如果一定要我只挑一个，我会毫不迟疑地选择谷歌。

我选择谷歌有以下几个原因。

首先，对谷歌而言，AI时代的不确定性，在过去几年基本已被消除。

Chatgpt问世时，大家都忧虑新兴AI会冲击谷歌的搜索与广告业务，进而动摇谷歌的核心根基。

但显然将AI融入搜索后，谷歌的广告业务和搜索市场占有率非但没有下滑，反而有所增长。反观那个冲在最前面的微软，如今必应更是销声匿迹了。

另一个担忧是，谷歌的基础大模型不够强。的确Gemini在3.0之前，与其他大模型的差距是显而易见的。而且Gemini3.5Pro还难产了，谷歌还有各类大牛离职。

但换个视角看，谷歌基础大模型最艰难的时期是否已经过去？答案显然是肯定的。谷歌的大模型再差，也比开源的更具竞争力。

而谷歌对大模型的整合实力，实际上超越了其他基础模型企业。

微软虽然天天宣传copilot，但实际上，谷歌的workplace从doc到slide到chat还有meet，整合自家gemini后的实用程度，都是其他企业难以企及的。

退一万步讲，谷歌退居纯粹的算力供应商，GCP也是全球前三的云服务商，TPU更是英伟达最大的挑战者，因为谷歌是切实地用TPU完成了对基础大模型的训练与推理，打通了整个闭环。而目前还没有第二家硬件企业，真的能像谷歌一样完全脱离英伟达体系实现端到端的打通。

即便再退一步，谷歌自身还投资了SpaceX和Anthropic，这些企业发展起来，谷歌同样能从中获益。

当然，说了这么多，最关键的是，谷歌今年年初完成了一次大融资，参与方包括巴菲特的伯克希尔以及黑石集团。

当确定性还不够明确时，包括黑石集团在内的这些企业是不会入局的。它们愿意以350一股的股价接盘时，就说明这些企业已经认定谷歌的最大不确定性在过去几年已被谷歌的成功所消解。

因此，我的判断是，谷歌即便存在这样那样的问题，有这么多人才流失，在当下这个时点，以350上下的股价而言，依然是AI时代的一个全新起点。

AI时代，投资谷歌的确定性，以及可预见的上涨收益，要比投资许多其他企业更加清晰。

这个前提，当然是指整个AI时代的一个较长周期，起码要展望到2035年这种。

如果追求短期、超短期收益，那么基建材料企业，比如内存三巨头，一定是在短期内能比谷歌带来更高回报的。