松下5000亿日元转向AI基础设施，应对动力电池增长放缓

在动力电池增长放缓之后，松下正在把新的增长押注转向AI基础设施。

近日，松下控股披露新的增长计划，拟在2027财年至2029财年间，向支持AI基础设施的相关业务累计投资约5000亿日元，用于下一代产品落地、规模化扩产以及产能提升。按照松下的规划，到2029财年，公司AI基础设施相关业务销售额将达到约1.4万亿日元，调整后营业利润达到2900亿日元。

松下这次转向的核心，并不是放弃电池，而是电池的应用场景正在从电动车，切换到AI数据中心。AI服务器搭载GPU、ASIC和CPU等高性能芯片，用电负荷和峰值波动明显高于传统服务器。松下希望通过电池储能系统、备用电池单元、电容器以及高性能多层电路板材料，进入数据中心的电力和电子材料供应链。

松下能源此前长期为特斯拉供应动力电池，但车用电池业务已经明显承压。美国电动车市场走弱、关税影响、新工厂投产成本等因素，拖累了松下能源部门表现。路透社报道称，松下计划在截至2029年3月的财年，于美国堪萨斯工厂量产数据中心用电池电芯。这也意味着，原本围绕电动车建设的部分产能，正在被重新分配给AI数据中心。

对松下而言，这是一场从“卖给车企”到“卖给算力”的转身。电动车需求放缓之后，动力电池不再是确定性的高增长叙事。而AI数据中心扩张带来的用电、储能和散热需求，正在成为新的资本开支入口。松下押注的不是大模型本身，而是大模型背后的电力系统和材料系统。

不过，这也意味着松下的未来增长将更深地绑定AI投资周期。一旦数据中心建设节奏放缓，电池和材料订单也会受到影响。5000亿日元投资能否换来新的增长曲线，取决于AI基础设施热潮能持续多久。

(家电网® HEA.CN)