人工智能指数与基金全方位解析及投资策略

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嗨～各位朋友好！我是为为。

今年春晚，最引人注目的角色或许不是艺人，而是深度参与互动环节的豆包。

从对话交流到内容创作，豆包的全面展示，正是国内 AI 大模型激烈角逐的写照。

就在春节前后，腾讯元宝、阿里千问大幅投入争夺流量入口，阿里还推出了聚焦健康领域的蚂蚁阿福；而字节跳动旗下 Seedance 2.0 视频大模型的惊艳表现，被业界誉为顶级水准，成功突破了海外技术的壁垒。

这场竞争背后，是一个明确的趋势：AI 大模型已从技术比拼转向实际应用的落地阶段。当技术革新内容生产、各行业实现效率提升，资本市场的 AI 相关链条也迎来了新的增长机遇。

今天，我将全面梳理国内市场 5 只主要 AI 指数，以及对应的交易型基金和场外产品，助你理清赛道脉络，找到适合自己的投资方式。

一、赛道如何抉择？5 大 AI 指数关键差异详解

挑选基金前先研究指数，因为指数的编制方法，直接影响到你投资的是全产业链还是高弹性热点。

当前市场上主要的 AI 相关指数有 5 只，各自对应不同的市场定位和投资思路。我们可以将其划分为三大类别，便于大家按需选择。

一）高弹性进取型：博取技术突破

1、创业板人工智能（970070）—— 关联海外算力，弹性十足

专注创业板市场，紧密关联海外算力链条（如中际旭创、新易盛等光模块领先企业），弹性高但波动显著。行业涵盖通信设备（光模块权重超40%）、计算机、半导体等。

适用对象看好英伟达生态持续扩张，追求短期高回报，能承受剧烈波动的进取型投资者。

2、科创AI（950180）—— 国产替代先锋，爆发潜力强

科创板特有，侧重芯片设计与 AI 底层技术，国产替代特色鲜明。聚焦半导体（权重超47%）、计算机、智能硬件等AI基础设施，技术领先，弹性最强。

适用对象坚信国产算力芯片崛起，看好政策驱动下的自主创新路径，风险容忍度高的投资者。

二）均衡稳健型：布局长期价值

3、人工智能产业（931071）—— 全市场风向标

全市场筛选，偏重AI硬件基础（如芯片、传感器），覆盖全产业链但侧重上游。全市场AI综合指数，覆盖面最广，行业分布较均衡，是AI产业的标杆。

适用对象打算长期配置 AI 领域，追求行业均衡分布，不想踩单一细分板块风险的稳健型投资者。

4、CS人工智（930713）—— 宽基替代，流通性好

与人工智能产业指数高度相近，全市场覆盖，成分股分散。兼顾硬件与应用层面，虽弹性略低，但流通性更佳，是理想的替代或补充选项。

适用对象期望一键配置全市场 AI 核心标的，追求稳健增值的常规投资者。

三）龙头蓝筹型：持有核心资产

5、SHS人工智能50人民币（931487）—— 沪港深龙头集合

AI 核心龙头指数，包含腾讯、美团等港股映射，但以 A 股成分为主。行业分布与CS人工智相似，大市值、高流通性、业务成熟度高，是AI领域的核心资产。

适用对象看好 AI 龙头企业的长期壁垒，想做基础配置，兼顾 A 股和港股优质标的的投资者。

二、估值水平与过往表现如何？

当前人工智能相关指数的估值整体偏高，创业板人工智能和人工智能产业估值分位在80%以上，SHS 人工智能 50 人民币（931487）的市盈率和市净率分位明显低于其他指数。

过往表现来看，科创 AI（950180）以 8.27% 的周涨幅领先，展现出极强的短期爆发力；创业板人工智能（970070）紧随其后。所有指数在近一年都录得正收益，其中创业板人工智能（970070）的涨幅达 111.22%，充分反映了 AI 赛道的高增长性。

三、产品如何选择？主流 ETF 与场外基金全面清单

跟踪创业板人工智能（970070）的有21只，其中ETF有7只，规模最大的为华宝创业板人工智能ETF（159363.SZ），规模43.52亿；场外基金有14只，规模最大的为南方创业板人工智能ETF联接A（024725.OF）

跟踪科创AI（950180）的有39只，其中ETF有10只，规模最大的为博时科创板人工智能ETF（588790.SH），规模70.59亿；场外基金有29只，规模最大的为华夏上证科创板人工智能ETF联接A（024411.OF）。

跟踪人工智能产业（931071）的有3只，其中ETF有1只，规模最大的为华富中证人工智能产业ETF（515980.SH），规模80.79亿；场外基金有2只，规模最大的为华富人工智能ETF联接C（008021.OF）。

跟踪CS人工智（930713）的有20只，其中ETF有4只，规模最大的为易方达中证人工智能主题ETF（159819.SZ），规模250.04亿；场外基金有16只，规模最大的为易方达中证人工智能主题ETF联接C（012734.OF）。

跟踪SHS人工智能50人民币（931487）的有1只，为方正富邦中证沪港深人工智能50ETF（517800.SH），规模3.45亿。

四、投资策略：不同风险偏好，这样组合最科学

结合当前的市场环境和指数特性，我为大家整理了三套实用策略：

1、进取型玩家（高风险高回报）

配置：重点投入科创 AI（950180）。

逻辑：当前 AI 行情的焦点是国产替代，科创板的芯片设计企业最受益于政策扶持和技术突破，短期弹性最大。

2、稳健型玩家（均衡增值）

配置：核心持有 人工智能产业（931071）+CS 人工智（930713）。

逻辑：覆盖全产业链，既能分享算力的收益，也能获取应用层的增长，适合作为 AI 赛道的基础仓位。

3、攻守兼备型（分散风险）

配置：创业板人工智能（970070）+ SHS 人工智能 50（931487）。

逻辑：用创业板指数捕捉海外算力的高弹性，用沪港深 50 指数的低估值龙头作为防御，兼顾内外市场，降低单一风险。

五、风险提示

1、估值风险：当前 AI 相关指数整体估值偏高（部分指数分位超 80%），短期存在回调可能，追高需慎重。

2、波动风险：科创 AI 和创业板人工智能指数弹性大，对应的波动也更剧烈，需做好资金规划，避免全仓操作。

3、技术风险：AI 技术更新速度极快，若出现颠覆性技术或商业应用未达预期，可能导致相关企业业绩不理想。

4、本文所涉标的仅作交流，不构成投资建议，据此投资盈亏自负。

温馨提示：本文所涉标的仅作交流，不构成投资建议，据此投资盈亏自负 市场有风险，投资需谨慎。

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