国产算力崛起！Kimi引爆六大AI龙头

国产算力全面爆发！

7月16日，月之暗面发布Kimi K3，在匿名盲测中以1679分超越Claude Fable 5与GPT-5.6 Sol，斩获7个前端细分赛道中的6项第一，全球开源模型首次在前端编程领域击败顶级闭源模型。

7月中旬，七部委联合印发《2026—2028算力基础设施行动方案》：自9月起，国资与财政出资新建智算中心，国产算力硬件采购比例不得低于75%，未达标不予审批；采购国产设备最高可获30%专项国债补贴。

2026年全国算力基建直接投资将突破4000亿元，‘十五五’期间全产业链总投资达6万亿元；国内首座全链路国产十万卡AI超集群已在郑州落地，城投企业加速自建数据中心。

工信部7月20日发布算力标准体系，全国一体化算力网络加速并网，算力已从‘可选配套’升级为国家核心基础设施，景气周期锁定三年以上。

Kimi的突破倒逼全栈国产化，此前依赖海外GPU，如今逻辑逆转，梳理六大龙头：

1、浪潮信息——深度绑定Kimi与主流云厂商，国产超节点服务器适配K3超大模型集群，业绩确定性最高，直享国产智算建设红利。

2、海光信息——国内唯一规模化商用x86架构DCU，已适配365款国产大模型，政企智算中心75%国产采购首选；政策红利落地，通用算力芯片兼容性居首，占据国产替代关键入口。

3、中科曙光——贯通芯片、服务器、液冷、算力租赁全链条，深度参与‘东数西算’与十万卡超集群建设；自研液冷技术破解大模型高功耗难题，成为各地国资算力平台总包核心供应商，覆盖设备至运营全周期。

4、拓维信息——兆瀚服务器全面适配Kimi K3分布式训练，为昇腾生态核心载体；政企私有化部署主力硬件，多地智算中心批量交付，深度绑定华为自主算力扩张周期。

5、澜起科技——Kimi 2.8万亿参数模型对HBM显存需求极高，AI服务器带宽激增推动产品涨价放量；作为算力上游‘卡脖子’核心部件，量价齐升逻辑明确，接口芯片难以替代。

6、最后一家——非普通整机厂商，深度参与昇腾底层研发，获MindIE推理引擎源码权限，可调优万亿参数Kimi集群；自研正交超节点+全栈液冷方案，解决K3多卡互联延迟问题，在WAIC展与昇腾联合发布Kimi本地训练整机；在75%国产化政策下，万卡级国资集群硬件订单几乎全覆盖，2026年下半年新增2.3万P昇腾算力产能集中释放，硬件毛利率稳定超55%。

【文末彩蛋】

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