私募新视角：AI量化驱动的选股与择时革命
本内容仅供私募合格投资者参考
根据《私募投资基金监督管理办法》第十二条规定，私募基金的合格投资者需具备相应风险识别能力和承担能力，且投资单只私募基金金额不低于100万元，同时满足以下标准之一：
1. 单位净资产不低于1000万元；
2. 个人金融资产不低于300万元或近三年年均收入不低于50万元。
上述金融资产涵盖银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品及期货权益等。
本文不构成任何证券、基金或其他投资工具的购买建议，亦不涉及具体私募基金产品的推介。对于文中信息可能导致的直接或间接投资盈亏，本公司不承担任何责任。
1. 管理人概况
管理人Z成立于2020年9月，并同月获得私募基金管理人资格，是一家专注于纯人工智能驱动的量化基金管理公司。自成立以来，公司汇聚了顶尖科学家与算法工程师团队，自主搭建了高标准的私有云算力中心，形成了从人才、算力到AI方法论的完整闭环体系。目前公司员工总数为42人，其中投研人员22人，办公地点分布于海南、北京和杭州。截至2026年4月，管理规模已达55亿元。
2. 核心成员
S：公司第一大股东兼投研总负责人，北京大学计算机科学博士后（深度学习方向），长期致力于机器学习与深度学习在复杂时序预测中的应用研究。负责公司技术路线与研究方向的战略规划，带领团队将前沿学术成果转化为实际生产力。
H：公司核心股东及自营策略研发人，浙江大学生物医学工程与仪器科学博士（人工智能方向），是国内最早开展人工智能时序预测研究的学者之一，对二级市场运作机制与微观结构有深入理解。负责公司整体发展方向。
Y：公司IT及交易系统负责人，清华大学物理学博士，曾任清华量化投资交易协会主席，长期专注于高性能数值计算在复杂金融模型中的应用研究。
3. 投研团队
投研团队共42人，其中22人为投研人员，并设有AI实验室。团队在人工智能、计算科学及物理领域的顶级期刊/会议中发表约60篇高质量论文，包括ICLR 2026等顶级会议。团队承担三项国家自然科学基金项目及一项科技部创新项目，研究成果广泛应用于高效筛选稳定因子、防止过拟合与黑箱问题等实际投资环节。
公司彻底摒弃传统金融工程中依赖人工假设和线性模型的路径，全程采用深度学习、强化学习等尖端人工智能技术，从海量多维市场数据中自主挖掘非线性且深层次的规律。其核心理念是通过纯AI驱动，构建具有强适应性、可解释性且稳健的新一代投资策略。
一、策略特色
公司策略体系清晰，分为相对收益系列与绝对收益系列两大矩阵，均以AI为核心驱动。全程运用深度学习与强化学习技术，替代传统多因子模型。在多数策略中引入由AI生成的择时信号，实现仓位的动态灵活调整，旨在“牛市加仓，熊市减仓”。在择时选股等策略中，采用“截面选股+时序择时+强化学习”三层架构，使选股（买什么）和择时（买多少）任务分离并精细化处理。
二、策略详情
1. 相对收益系列
以对标指数为基准，通过精细化选股模型捕捉成分股内部的相对强弱机会，在严格控制跟踪误差的前提下，力求实现持续、稳健的超额收益。核心目标是在享受指数Beta收益的同时，获得选股能力带来的Alpha增强。
择时指增系列
策略定位与逻辑：将对标指数增强与AI择时深度融合。通过强化学习模型实时分析指数趋势信号与成分股选股信号，驱动组合仓位在60%-140%区间动态调整。
核心目标：实现“牛市加仓增厚收益、熊市减仓控制回撤”，在指数Beta基础上叠加选股Alpha与择时Alpha，形成双重共振，实现攻守兼备的增强效果。
投资标的与筛选：主要投资于标的指数成分股（如潮汐300持股中90%为沪深300成分股）。通过AI选股模型筛选100-150只个股。
风险收益特征：高弹性，高换手。在趋势明确的上涨行情中（如2024年“9·24”后）能通过积极加仓放大收益；但在日内反转频繁的震荡市中，可能因交易磨损而产生回撤。
2. 绝对收益系列
本系列以追求纯粹、穿越牛熊的长期稳健绝对收益为核心使命，通过主动的仓位管理或对冲工具灵活管理市场风险，有效降低Beta波动对组合的影响。力求在不同市场环境中实现与市场Beta低相关、回撤可控的绝对回报。
择时选股系列
策略定位与逻辑：纯粹的绝对收益策略，核心哲学是“抓大涨、躲大跌、放弃确定性低的小涨”。采用独特的“截面选股+时序择时+强化学习”三层架构。
投资标的与筛选：全市场选股，剔除ST股、流动性较差以及市值后10%的股票，最终从约4200只股票中选出500-1000只作为持仓。
多资产择时系列
策略定位与逻辑：将股票领域验证有效的“微观结构驱动+强化学习动态优化”研究体系，自然延伸至股票、债券、商品等多资产类别，构建多资产互补、多策略分散的均衡投资组合。
核心目标：通过“风险平价+择时模型”双层动态权重分配机制，实现全天候的稳健收益。
资产配置与策略：
股票端(约55%)：10%红利股票：承担组合基础收益和稳定器功能；15%海外指数：拓展收益