Meta斥资210亿美元加码AI算力，携手CoreWeave布局Rubin时代
被誉为“英伟达亲儿子”的云端AI算力租赁巨头CoreWeave，已将其向Facebook母公司Meta Platforms提供人工智能算力基础设施的最新协议规模扩大至210亿美元。这项新协议是在双方于9月达成的142亿美元云算力协议基础上进一步签署的。
CoreWeave将在2032年前为Meta提供算力支持，从而深化与这家正努力在尖端AI大模型竞赛中追赶Anthropic、OpenAI等行业领导者的社交媒体巨头之间的合作关系。
对于英伟达最新推出的Vera Rubin旗舰AI算力基础设施平台而言，Meta追加算力支出的举动，意味着Vera Rubin从技术路线图阶段，迈向了拥有真实客户、长期订单和商业化落地的系统级AI算力基础设施。对于近年来几乎“以一己之力”支撑全球股市牛市轨迹的“AI牛市叙事”来说，此举极大地强化了这一宏大逻辑，有力证明了当AI大模型参数规模、推理链路以及多模态/代理式AI智能体工作负载推动算力消耗呈指数级扩张时，科技巨头的资本开支重心依然最倾向于投向AI算力基础设施。
根据CoreWeave周四发布的声明，按照新条款，Facebook母公司Meta承诺向算力租赁巨头CoreWeave追加210亿美元，用于购置AI云算力容量。CoreWeave将通过在2032年12月之前，利用多个大型AI数据中心向Meta提供庞大的AI云计算基础设施容量，其中部分数据中心将由AI芯片巨头英伟达最新推出的Vera Rubin AI算力基础设施平台提供支持。
此外，两家公司此前达成的协议原本持续至2031年12月，并附带了可在增加额外容量的情况下延长至2032年的选择权。也就是说，最新达成的这笔约210亿美元的初始AI算力基础设施承诺包含两部分：一部分是新订单对应的新增AI云端算力容量，另一部分是执行此前协议中的算力扩容选项。
最新消息公布后，CoreWeave股价周四盘前一度大幅上涨超过8%。该股今年以来已累计上涨24%，显著跑赢标普500指数和纳斯达克100指数。Meta股价盘前则上涨约2%。
“英伟达亲儿子”再获大规模算力订单
被称为“英伟达亲儿子”的CoreWeave是新兴崛起的“新型云计算服务商”群体中的一员。这类企业通过出租以英伟达AI GPU为核心的领先云端AI算力基础设施使用权来开展业务，其核心竞争对手包括Nebius Group NV和Nscale，同属所谓“新云”阵营的云端AI算力租赁类型。CoreWeave一直是大型科技公司竞相构建最先进AI大模型所引发算力需求激增的主要受益者之一。
毋庸置疑，Meta已成为AI算力基础设施领域支出最高的科技公司之一。该科技巨头的首席执行官马克·扎克伯格计划在未来几年投入数千亿美元，用于建设、训练和运行AI大模型所需的庞大能源、算力基础设施以及全球顶级人才。
CoreWeave还另行表示，公司计划发行2032年到期的30亿美元可转换优先票据，以及2031年到期的12.5亿美元优先票据，用于一般企业用途，包括偿还现有债务。有媒体援引知情人士消息称，今年2月，该公司正寻求从包括摩根士丹利和三菱日联金融集团在内的多家大型投资银行筹集约85亿美元资金，以帮助其为面向Meta的云计算容量扩建计划提供融资。
作为数据中心领域英伟达图形处理器的早期云端租赁采用者，CoreWeave凭借提前布局数据中心AI算力资源需求浪潮，获得了英伟达风投部门的青睐，甚至能够数次优先获得需求极度旺盛的英伟达H100/H200以及Blackwell系列AI GPU，曾迫使微软等云服务巨头向CoreWeave租赁云端AI算力资源，也因此赢得了“英伟达亲儿子”的称号。
当前全球AI算力资源需求无疑持续呈现爆炸式扩张态势，这也是为何Fluidstack、Nebius Group NV、Nscale和CoreWeave这类云端AI算力租赁领军企业今年以来估值持续增长。与AI训练/推理密切相关的算力需求已将底层算力基础设施集群的容量推向极限，即便是近期持续扩建的大型AI数据中心，也无法满足全球范围内异常强劲的算力需求。
将时间线拉长到近一年来看，CoreWeave公开披露的大型新云订单几乎都来自顶级的生成式AI买家。2025年3月拿下OpenAI一份最高119亿美元、为期五年的训练与推理算力合同；5月又从OpenAI获得最高40亿美元的扩单；9月再获OpenAI最高65亿美元的追加协议，使双方总合同价值升至约224亿美元；同月再与Meta签下142亿美元的长期算力协议；而此次又从Meta获得一份约210亿美元的新协议/扩展协议。
“AI牛市叙事”势必将再掀波澜
对于近年来支撑全球股市牛市格局的“AI牛市叙事”而言，这笔交易最重要的意义在于强化了“由天量级AI推理工作负载驱动的长期签约云AI算力扩容”，凸显出AI算力需求并未像“AI泡沫论调”所质疑的那样见顶，反而正从训练高峰全面过渡到上下文推理、AI智能体以及生产级部署驱动的长期算力扩张期。在地缘政治局势显著降温的背景下，“AI牛市叙事”势必将再掀波澜。
此外，Facebook母公司Meta通过CoreWeave提前锁定Rubin架构的初期部署，等于是在替市场确认一个重要趋势：下一轮AI资本支出不仅是继续购置Blackwell架构，也开始为英伟达新推出的Rubin这一代“机柜级/工厂级”AI算力基础设施系统腾出巨额预算。这对英伟达本身，以及交换芯片、高性能网络、液冷、OCS交换机与光互连、光模块/硅光电路、HBM/存储、2.5D/3D先进封装、数据中心电力链条等整条AI算力产业链而言，都是非常强劲的需求锚点。
英伟达CEO黄仁勋在3月的GTC大会上展现了公司在AI算力基础设施领域的“前所未有的AI算力创收超级蓝图”。他告知全球投资者，在Blackwell架构GPU算力的强劲需求以及即将量产的Vera Rubin架构AI算力体系更加爆炸性需求的推动下，其在人工智能芯片领域的未来营收规模到2027年可能至少达到1万亿美元，远高于上一次GTC大会提出的到2026年实现5000亿美元AI算力基础设施蓝图。
当模型规模、推理链路与多模态/代理式AI智能体工作负载推动算力资源消耗呈指数级扩张时，科技巨头的资本开支主线愈发倾向于集中在AI算力需求井喷背景下的AI算力基础设施上。全球投资者们更是将围绕英伟达、谷歌TPU集群与AMD的新品迭代及AI算力集群交付预期的“AI牛市叙事”，继续锚定为全球股市中最具确定性的景气投资叙事之一；同时也意味着电力、液冷散热系统、光互连供应链等与AI训练/推理密切相关的投资主题，将跟随英伟达、AMD以及博通、台积电、美光等AI算力领军企业，在中东地缘政治局势面临不确定性之际，依然位列股票市场最热门的投资阵营。
根据机构汇编的最新分析师预期，亚马逊连同谷歌母公司Alphabet、Facebook母公司Meta Platforms Inc.、甲骨文公司和微软，预计在2026年的累计人工智能相关资本支出将达到约6500亿美元，还有一些分析师认为整体支出可能超过7000亿美元——这意味着同比AI资本开支增幅可能超过70%。值得注意的是，上述五大美国超级科技巨头，预计在2023年至2026年间，为打造庞大AI算力基础设施将累计投入约1.5万亿美元；相比之下，这些科技巨头在2022年之前的整个历史统计期间累计投资约为6000亿美元。