AI存储需求激增625倍，闪迪股价飙升，国内芯片股集体上扬

今日热点

1. AI内存需求将暴增625倍

2. 闪迪一年暴涨26倍，未来再涨3倍

3. 国内存储板块集体走强

4. 全球PC出货量同比增长6480万台

5. 韩国无晶圆厂面临存储危机

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AI内存需求将暴增625倍

戴尔公司的创始人兼首席执行官迈克尔·戴尔最近分享了对人工智能存储市场未来发展的看法，他预测到2028年，全球对AI内存的总需求将达到2023年水平的625倍。

迈克尔·戴尔提到，单个AI加速器的内存容量以及全球加速器的部署数量都在同步快速增长。

英伟达在2023年推出的H100配备了80GB的HBM内存，而预计到2028年，单个AI加速器所需的内存容量将显著提升至2TB，实现大约25倍的增长。

同时，全球数据中心内部署的AI加速器总数预计也将增加约25倍，这两者相乘，使得总内存需求达到了625倍的惊人规模。

从英伟达产品的升级路线也能观察到这一趋势，例如H100（80GB HBM）、H200（141GB HBM）、B200（192GB HBM）、B300（288GB HBM）、Vera Rubin（288GB HBM4+1536GB SOCAMM=1824GB）。

迈克尔·戴尔还指出，内存供应的扩大需要数年时间，但目前AI基础设施的需求没有任何减弱的迹象，“我们仍然处于技术应用的初期阶段”。

02

闪迪一年暴涨26倍，未来再涨3倍

计算机存储设备提供商闪迪的股价在过去一年里已经飙升了超过2600%，但有分析人士乐观估计，其股价未来还有接近300%的上涨潜力。

他们认为闪迪的NAND闪存产品将迎来“更高且更持久的涨价周期”。

即使在基本情况下，盈利前景也相当可观，目标价被设定为1250美元，前提是NAND闪存的平均价格涨幅在第一季度达到环比增长55%的顶峰，随后在第二季度放缓至40%。

分析人士认为，市场严重低估了闪迪的盈利能力以及本轮行业景气周期的持续性。

闪迪在9日大幅上涨9.05%，报收于851.57美元，创下收盘历史新高，过去一年的累计涨幅高达2640%。

闪迪预计将在4月30日收盘后公布今年第一季度的财务报告。

美国银行的分析师也对闪迪维持“买入”评级，目标价为900美元。

03

国内存储集体走强

存储芯片类股票集体表现强势，德明利上涨超过6%，兆易创新、普冉股份、佰维存储上涨超过5%，江波龙上涨超过4%，澜起科技、香农芯创上涨超过3%。

受AI服务器需求爆发、产能向HBM及高端DDR5倾斜、行业库存处于历史低位等因素影响，存储芯片开启了涨价周期。

在此背景下，国内外主要存储芯片厂商相继发布了亮眼的第一季度报告，多家公司实现了扭亏为盈或净利润呈现倍数增长。

香农芯创2025年度实现营业收入352.51亿元，同比增长45.24%。

归属于上市公司股东的净利润为5.44亿元，同比增长106.06%。

德明利发布了第一季度业绩预告，预计实现归属于母公司所有者的净利润31.5亿元至36.5亿元，由上一年同期的亏损6908.77万元转为巨额盈利。

佰维存储预计今年前两个月实现营业收入40亿元至45亿元，同比增长340%至395%。

预计实现归属于母公司所有者的净利润15亿元至18亿元，同比增加921.77%至1086.13%。

04

全球PC出货量同比增长6480万台

Omdia发布了最新数据，2026年第一季度全球台式机、笔记本电脑和工作站的总出货量同比增长3.2%，达到6480万台。

其中，笔记本电脑（含移动工作站）出货量同比温和增长2.6%至5080万台，台式机（含台式工作站）表现稍好，同比增长5.4%至1400万台。

从厂商来看，联想在2026年第一季度仍然稳居榜首，出货量同比增长8.7%至1650万台，市场份额突破25%。

惠普仍位列第二，但由于在欧洲和美国市场表现疲软，出货量下滑4.9%至1210万台。

戴尔延续了2025年第四季度的强劲势头，出货量同比增长7.8%至1030万台。

苹果凭借MacBook Air的稳健销售表现以及MacBook Neo的初步铺货，出货量增长5.4%，市场份额达到11%。

华硕则保持了两位数的出货量增长，出货量攀升至460万台，市场份额达到7.1%。

Omdia指出，这轮增长主要受三大因素推动：厂商和渠道商为应对早有预期的元器件成本上涨而提前囤货、Windows 10停止支持带来的换机需求，以及Windows OEM厂商和苹果今年春季新品发布比往年更密集。

供应链压力仍在持续累积，预测存储成本将从第二季度开始出现更大幅度的上涨，这将挤压PC厂商的毛利率，迫使他们将成本转嫁给渠道伙伴和终端消费者。

自2025年第一季度以来，DRAM和NAND闪存的成本已分别上涨了约五倍和三倍。

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韩国无晶圆厂面临存储危机

全球存储芯片供应短缺，正导致韩国AI半导体等无晶圆厂行业普遍面临存储供应难题。

由于原厂将生产线集中于尖端工艺，HBM、DRAM整体出现短缺，如何获得存储产品成为这些公司的首要任务。

韩国无晶圆厂呈现两极分化。

三星、SK海力士等头部大厂及部分有大规模量产经验的中坚厂商，此前已预判内存短缺趋势，从去年起重点提前锁定货源，得以维持供应。

而规模较小、量产经验不足的厂商则难以规避供应荒带来的业务中断风险。

业内分析指出，内存供应短缺已进入长期化阶段。

一方面，LPDDR4、DDR4等老旧型号即将停产，需求正快速转向LPDDR5、DDR5新型号，但存储原厂的新生产线扩建速度难以跟上需求切换节奏。

另一方面，谷歌、微软等全球科技巨头资金实力雄厚，与韩国无晶圆厂直接争夺有限内存资源，进一步加剧供应紧张。

此外，英伟达技术路线调整也加剧了长期供应担忧，市场猜测其未来可能为降低功耗，扩大LPDDR内存的使用，这将导致原本用于移动和边缘设备的LPDDR内存大量被AI加速器占用。

目前，部分无法在本土获取充足存储芯片的无晶圆厂，已开始寻求中国台湾等海外厂商合作。

业内人士警告，若短缺持续，韩国无晶圆厂企业的困境可能进一步恶化。

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