AI存储周期利好!北京君正蓄势待发,业绩拐点已现

在人工智能（AI）浪潮的强势推动下，全球芯片市场供应日趋紧张，尤其是存储芯片领域出现供需失衡，价格步入新一轮上涨周期，这一增长态势有望延续至2026年。在此形势下，北京君正依托其在存储领域的深度积累一改此前业绩承压的局面，成功迎来发展转折点。

2025年全年，北京君正实现营业收入47.41亿元，较上年增长12.54%；归属于上市公司股东的净利润为3.76亿元，同比增长2.74%，预示着公司经营重新回到增长通道。尤其亮眼的是第四季度表现，单季营业收入达到13.04亿元，同比增长29%；净利润更是同比大幅增长94%至1.2亿元，盈利能力得到显著修复。

作为公司的核心业务板块，存储芯片营业收入占比超过六成。2025年，该业务实现收入29.12亿元，同比增长12.83%，占总营收比重进一步提升至61%，成为业绩增长的“稳定器”。自2025年第三、四季度先后调整产品价格后，存储芯片市场需求持续旺盛，对公司整体业绩贡献突出。

尽管2025年全年毛利率因汇率波动及产品成本等因素影响，同比略有下降，但随着产品提价效应在2026年逐步显现，公司预计全年四个季度的毛利率将环比改善，盈利能力将持续增强。第四季度利润的爆发式增长，正是这一积极趋势的有力验证。

本轮存储芯片价格上涨对所有供应商而言都是重要机遇，但北京君正的战略目光并不止步于此。公司更希望借此周期扩大产业影响力，进一步巩固并提升其市场地位。目前，公司在车规级DRAM市场的份额已位居全球第四，仅次于美光、三星和南亚。随着行业格局演变，预计本轮周期结束后，其市场份额将进一步提升。

公司产品线涵盖SRAM、DRAM和Flash三大品类，广泛应用于汽车、工业、医疗及高端消费等市场领域。其中，DRAM业务占比约50%，Flash约占30%。自2026年起，车规级DRAM产品将全面执行新价格，这将为全年业绩带来显著的积极影响。

除核心存储业务外，北京君正还构建了“计算+存储+模拟”三位一体 的协同发展格局，产品线全面覆盖物联网、汽车、工业、通讯及消费电子等多个高潜力领域。

当前，AI技术正在加速向各行业渗透。在消费电子领域，AI驱动的硬件更新换代和新应用持续涌现，不断激发市场需求。在汽车和工业领域，智能化趋势也催生了对高性能芯片的巨大需求。特别是开源及轻量化AI模型的快速发展，使得小模型能够高效部署于AI玩具、智能眼镜、智能汽车等各类端侧设备，引领全球终端设备的智能化变革。

据预测，到2026年，AI应用在边缘和终端侧的普及将对芯片的算力、能效和集成度提出更高要求，从而带动边缘计算和端侧AI存储需求的持续增长。AI大模型时代下，全球半导体产业规模有望迈向万亿美元大关，其中计算与数据存储领域将成为增长引擎，2026年相关营收规模预计突破5000亿美元。

面对这一历史性机遇，北京君正明确表示，2026年是存储周期的真正开端，DRAM需求旺盛、价格坚挺，公司营业规模和毛利率均有望实现显著成长。展望未来，公司将依托深厚的技术积淀、完善的产品矩阵和优质的客户资源，深度受益于AI技术渗透、汽车电子升级与国产替代深化的多重浪潮，长期增长动力充足。