算力驱动资源价值重估

人工智能算力正在改变锂矿定价模式，资源板块迎来上涨主浪。算力爆发重塑投资逻辑，锂矿出现趋势性机遇，主线聚焦人工智能产业链传导与电池厂掌控资源，叠加供需逆转和资金推动，启动上行行情。 一、核心逻辑 （一）人工智能带动锂资源价值再评估 人工智能并非独立产业，算力消耗电力，电力需要储能，储能依赖电池，电池则锚定锂资源，构成完整传导链条。预计2026年全球算力和储能装机量高速增长，直接刺激锂需求，资源端从成本要素升格为价值核心。 （二）电池厂改变定价格局 上一轮锂价涨至60万元每吨，电池厂陷入'销量越大压力越重'的困境，如今主动掌控资源：自建矿山（周期2-3年，短期自供率提升有限）、签订长期协议锁定数量，导致市场自由流通的锂资源减少，定价权从上游转移至产业链协同，锂价中枢不断上移。 二、基本面支撑 供给方面，受国内合规整改和海外政策干扰，新增产能释放延迟，2026年下半年将出现实质缺口；需求方面，储能爆发、电动汽车韧性强劲，双轮驱动锂需求大幅增长；库存处于历史低位，主动补库周期启动，支撑锂价上行。 三、资金与市场情绪 北向资金和公募基金增持锂矿龙头，板块融资余额和讨论热度同步上升，机构看好情绪浓厚，资金面和情绪面形成共振。 四、投资策略 （一）核心标的 资源龙头（天齐锂业、赣锋锂业）、长单绑定标的（中矿资源、雅化集团）。 （二）操作建议 低吸：当锂价在15至18万元每吨或板块5日均线走稳时介入； 支撑压力：支撑关注锂价15万元每吨和板块20日均线，压力关注锂价22万元每吨和年内高点； 止盈止损：止盈设于锂价25万元每吨，止损设于锂价跌破14万元每吨。 股市有风险，投资需谨慎。聚焦资源龙头和长单标的，严格控制仓位，把握趋势机会。