亞股兩極分化 台韓AI概念領漲

亞股呈現兩極化 台韓受AI熱潮推升

近期亞洲資本市場出現罕見的分化現象，猶如處於兩個不同的世界。南亞及東南亞地區受高油價拖累貿易帳，引發印度、印尼和菲律賔股市大跌；反觀東亞，半導體與人工智慧（AI）產業的投資熱潮，則帶動南韓與台灣股市頻頻挑戰新高。

分析師認為，此種分化揭示了全球市場兩種並行的運作邏輯：投資者一方面拋售受高能源成本衝擊的經濟體，另一方面則認為，只要能搭上AI與半導體這兩大未來成長引擎，即便面臨短期地緣政治風險也無所謂。

印度、印尼和菲律賔高度仰賴能源進口，國際油價上漲直接衝擊其貿易收支，侵蝕經常帳並加劇通膨，迫使外資撤出，造成股匯市雙雙下跌。今年迄今，印度SENSEX指數已從高點回落超過8%，印尼與菲律賔股市跌幅更超過10%。

至於東亞市場，台灣加權指數在台積電等半導體巨頭帶動下，屢創歷史新高；南韓KOSPI指數亦受惠於三星、SK海力士等AI晶片概念股，攀至多年高點。投資者普遍看好AI與晶片需求的爆發性成長，儘管地緣政治局勢不明，資金仍持續流入這些科技型經濟體。

此外，地緣政治風險也加劇了亞洲市場的分裂。由於美伊和談停滯，荷莫茲海峽控制權未定，市場對能源長期供應中斷的憂慮升溫。荷莫茲海峽是全球石油運輸的咽喉，若遭封鎖，高度依賴中東原油的南亞及東南亞國家將受重創，而東亞科技經濟體因產業結構差異，受影響程度相對較輕。

專家指出，只要油價持續高檔且AI熱度不退，亞洲這種「平行時空」的分化格局短期內難以扭轉。投資人應關注各市場的結構性風險，謹慎因應。