AI贸易爆发式增长！中国出口借势实现弯道超车

今年初两季度我国的出口表现明显超出市场预期，其中半导体产品的快速上升贡献显著，这与人工智能技术在全球范围引发的大规模资本投入增长密切相关。我的初步分析显示，由AI带动的存储芯片出口使2025年外贸增速额外提升了1.2个百分点，并预计将在2026年持续为我国出口提供支撑。随着数据中心建设需求的进一步扩大和国际油价的持续攀升，在能源供应环节更具适应性的中国产业链有望从AI贸易中获得更多商业机会。人工智能贸易正在重构中国外贸的竞争优势。

如同蒸汽机和电动机曾经历的全球性普及，人工智能技术的持续成熟促使相关投资迅速增长，尤其在近一两年内。高盛等金融机构预测，美国2025年在数据中心领域的投入将突破5000亿美元，在人工智能基础设施建设和规划投资上处于全球前沿。与此同时，中国、东南亚乃至中东地区正在积极扩充自身的人工智能计算资源。AI投资的扩张提高了对上游产品和进口商品的需求，对全球贸易形成了明显的推动作用。

人工智能的广泛应用包含五个层次：能源（电力）、芯片、基础设施（数据中心）、模型和应用；与数据中心建设紧密相关的主要是能源、芯片和基础设施层面。根据研究数据，2025年上半年，全球对AI核心算力产品的进口总额已达2720亿美元，约占全球货物贸易总额的2%-3%。虽然占比尚不高，但相对于全球商品贸易的微弱增长，AI核心产品的进口规模自2023年底以来呈现爆发式增长，到2025年第二季度，单季度贸易额已比2023年第四季度增长超过一倍。需求的迅猛扩张使部分出口导向型经济体获得了显著利益。

我国作为制造业强国，在全球人工智能贸易中处于何种位置？我对三种关键AI产品出口数据进行考察，2022至2025年的年度资料显示，这些产品在2023年后并未出现显著跃升。

实际上，这三类产品涵盖了普通办公服务器、常见电脑主板等常规商品。虽然全球相关出口大幅扩张，但中国同类产品出口仅呈缓慢增长，这可能反映出中国出口产品多应用于传统领域，在参与海外大型AI数据中心建设方面的程度有限。这一情况并不令人意外，因为美国近年来对我国高端芯片设置了诸多限制。

对于数据中心建设所需的芯片而言，除核心算力产品外，存储芯片是关键组成部分；同时，数据中心建设导致的存储芯片产能转移还引发了普通内存芯片供应不足。数据显示，国产长期存储芯片（NAND）参与美国以外AI数据中心的供应链建设，以及国产内存芯片（DRAM）填补全球内存芯片的缺口，可能是中国直接和间接受益于AI贸易的重要途径。

受到美国技术封锁等因素的制约，不论是外资在华的半导体企业还是长江存储等本土芯片厂商，目前尚不能大规模生产高带宽内存（HBM）芯片；然而，我国制造的NAND芯片可在美国以外的数据中心发挥配套作用，我国生产的标准DRAM在全球内存供应紧张之际，也扩大了市场份额，这构成了我国从AI贸易中获得收益的重要渠道。

统计数据显示，在2023年末全球AI投资开始急剧增长前，中国存储芯片出口额与中国手机和电脑出口额的变化趋势高度一致。但在数据中心建设提速后，中国存储芯片出口增幅明显超过手机电脑等消费电子产品，这表明中国芯片产业链正从AI贸易中直接获利。

2025年中国芯片出口总量达到2024亿美元，其中存储芯片出口为928亿美元。根据手机和电脑出口规模推算若无AI贸易背景下中国芯片出口规模，则AI贸易使中国芯片出口增加了约435亿美元，占2025年中国货物贸易出口总额3.8万亿美元的1.2%。若2026年中国存储芯片能保持2025年约35%的增长，直接和间接的AI贸易将在2026年额外推动中国出口增长约0.9个百分点。

凭借我国在制造业供应链领域的广泛优势，我们同样有望从能源与基础设施层的设备制造中获益于AI贸易。尽管现有数据显示AI贸易对此类产品的推动作用尚不显著，但未来前景仍然可期。

在AI数据中心建设领域，中国可能通过AI贸易获益的出口产品包括能源供应端的柴油发电机组、变压器、变流器、锂电池和配电柜等，以及基础设施建设所需的网络连接设备如光模块、光纤和与物理架构相关的热交换器、散热模组、服务器机架等。

已有资料显示，无论是用于AI数据中心的电力设备，还是基础设施建设相关产品，我国出口并未呈现全球核心AI产品自2023年末以来的大幅增长（部分产品仅有适度增长）。一种可能性是AI贸易的新订单在出口总量中占比不高，导致相关产品出口数据增长不够显著。

展望未来，AI数据中心建设的需求依然强劲；地缘政治冲突显著推高了国际油价；在能源供应方面具有较强竞争力的中国产业链在制造业相关领域的优势有望进一步扩大。这意味着针对数据中心建设所需的能源和基础设施设备，我国企业有望赢得更多订单。全球人工智能贸易正成为中国出口的新动力，并可能成为2026年中国出口超预期的关键因素。

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