科技巨头加码，AI算力迎来爆发

近期，多项利好消息集中爆发，国内科技巨头大幅增加AI预算，全球算力金融化进程加速，海外储能订单激增，存储行业供需双重驱动，多重行业大事件形成共振，相关板块将直接受益！

一、核心驱动因素：

1、5月13日，阿里与腾讯两大科技巨头相继发布最新财报，均明确表示2026年下半年AI相关资本支出将超出预期，腾讯一季度将大额资本开支全面转向AI领域，算力和AI产业链的投入持续增加。

2、全球储能市场需求迅速攀升，头部锂电企业海外订单激增，年内储能电芯签约总量已超过去年全年，海外大规模长期合作落地，全球新型储能景气度持续走高。

3、全球顶尖交易所宣布，将联合专业机构推出全球首个算力期货合约，算力资产实现标准化和金融化，算力产业正式迈入规范化发展的新阶段。

4、全球存储芯片巨头即将迎来大规模员工罢工，全球存储芯片供给端面临收缩预期，行业供需格局持续优化。

5、国产存储头部企业推进A+H上市，业绩爆发式增长，深度绑定全球头部科技企业供应链，AI存储需求爆发叠加存储行业超级周期，国产存储替代全面提速。

二、受益板块：

（一）人工智能全产业链

核心利好逻辑

国内互联网科技龙头集体上调AI资本开支规划，下半年AI投入超预期扩张，带动全产业链上游算力建设、中游技术研发、下游场景应用全面提速，行业景气度持续上行，产业投入力度、发展速度远超市场预期，整个AI行业长期增长确定性大幅增强。

（二）算力产业链

核心利好逻辑

一方面国内科技巨头加大算力领域投入，算力硬件、算力服务、算力基础设施需求大幅提升；另一方面全球首个算力期货合约即将落地，算力成为标准化金融资产，算力行业估值体系全面重构，行业商业化、规范化发展再提速，板块长期价值迎来重估。

（三）存储芯片板块

核心利好逻辑

1、供给端：海外存储龙头大规模罢工事件，将直接导致全球存储芯片产能收缩、供给收紧，助推存储芯片价格上行，行业供需格局持续改善；

2、需求端：AI产业全面爆发，直接带动AI算力、服务器等领域存储需求大涨，叠加存储行业超级周期到来，国产存储替代进程加速，行业整体盈利水平、行业景气度同步走高。

（四）新型储能板块

核心利好逻辑

全球新型储能市场需求持续高速增长，海外储能订单大规模落地、订单量翻倍增长，行业整体订单饱和度大幅提升，海内外储能装机量快速攀升，带动储能上下游全产业链需求爆发，行业高增长趋势确立，景气度持续上行。

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