AI 2030：算存网络迎来全面爆发

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AI 2030：计算、存储与网络将更强劲且持久

美银证券最新发布的半导体研报将 2030 年 AI 数据中心系统总潜在市场规模（TAM）预测上调至约 1.7 万亿美元（原为 1.4 万亿美元），对应 2025 至 2030 年年复合增长率达 45%。

据预测，全球 IT 总支出将从当前的约 6.3 万亿美元增至 2030 年的约 8.7 万亿美元，其中数据中心系统规模将攀升至约 2.0 万亿美元。特别是 AI 数据中心系统市场，将从 2025 年的 2640 亿美元激增至 2030 年的 1.7 万亿美元。

以 AI 加速器为核心，TAM 预估达 1.2 万亿美元；AI 服务器 CPU、AI 网络及 HBM 高带宽内存均属高增长领域。算力与存储组件正呈现多元化态势，新架构与传统设备并行，共同推动市场规模扩张。

存储领域成为核心增长引擎，AI 驱动的需求远超供给，DRAM 与 NAND 供需平衡率低于 110%，价格保持坚挺。预计 2030 年 HBM 市场 TAM 将达 1680 亿美元，单加速器 HBM 容量持续增加，但受资本、封装及功耗限制，存储供给弹性不足，存储厂商中长期表现预计优于设备厂商。

网络领域得益于高速光模块迭代，800G/1.6T 产品驱动增长，CPO 共封装光学技术逐步落地，高端光芯片与 DSP 芯片需求旺盛，相关企业拥有广阔成长空间。

报告推荐英伟达、博通、美光、AMD、迈威尔五大核心标的，并上调多家公司目标价，坚定看好算力、存储及高速网络龙头的长期价值，

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