AI下半场：物理智能接棒虚拟AI，开启三年黄金投资期

核心观点：虚拟 AI 红利消退，具身智能（物理 AI）成为未来三年唯一主线。孙哥斥资 10 亿布局八大领域，黄仁勋宣布物理 AI 的 "ChatGPT 时刻" 到来，申万宏源指出 2026 年是物理 AI 逃离屏幕的关键节点。A股投资应锁定算力基础-仿真模拟-感知系统-执行机构-终端载体五大黄金赛道，优选深度绑定英伟达体系、特斯拉 Optimus 产业链及国产替代领军企业，抓住从 "能看、能动、能干活" 到规模化商业应用的完整机遇。

核心标的：工业富联 (601138)、浪潮信息 (000977)、智微智能 (001339)、中科创达 (300496)、寒武纪 (688256)

核心逻辑：

核心标的：索辰科技 (688507)、凡拓数创 (301313)、华如科技 (301302)、华力创通 (300045)

核心逻辑：

核心标的：奥比中光 (688322)、凌云光 (688400)、柯力传感 (603662)、海康威视 (002415)

核心逻辑：

核心标的：拓普集团 (601689)、绿的谐波 (688017)、三花智控 (002050)、汇川技术 (300124)

核心逻辑：

核心标的：科沃斯 (603486)、拓斯达 (300607)、科大讯飞 (002230)、中控技术 (688777)

核心逻辑：

一句话总结：物理 AI 将 AI 从虚拟带入现实，2026 年迎来 "ChatGPT 时刻"，A股五大板块核心个股已深度绑定龙头供应链，兼具业绩与估值提升潜力，是未来三年必抓的投资主线。