AI概念回调，资金四处流动

韩国电子巨头三星今日股价飙升，公司估值攀升至2000万亿韩元（约合1.32万亿美元），带动韩国综合股价指数短暂触及交易限制。英伟达市值可达5万亿美元，三星1点几万亿的规模也在合理区间。

境内外半导体板块表现差异显著，沪深股市连续两个交易日显著下行，大量资金外流，为其他行业板块注入资金活力。

英伟达掌门人黄仁勋再度拓展业务版图，不仅为其他厂商代工芯片，更要在消费端提供完整解决方案，打造"实用型人工智能"。个人理解是PC产品线将迎来革新，为半导体叙事注入新动力。

每次都觉得沪深股市这次会有所不同，实际上每次都如出一辙，某一领域热度升温，概念向外扩散，最终被资金挖掘到边边角角，随即迅速退潮。

造成这种状况的原因主要有两点：一是监管层抑制投机行为，二是市场缺乏超额收益。前者容易理解，后者则源于国内企业多为内循环型，未能参与国际市场获取丰厚利润。缺乏真实业绩支撑，股价自然底气不足。

今日连众多银行股都出现上涨，我们难以参与海外股市投资，在国内就只能忍受行业轮动。以美股为参照物投资A股不会出错。只是目前阶段，无论国内还是国际市场，都存在泡沫过大的问题。