AI硬件强势回归，算力金属领涨市场

今日A股呈现缩量且剧烈分化的态势，三大指数均收红，创业板指表现最佳，暴涨2.66%领跑大盘，深成指上涨1.63%，沪指微涨0.43%。全天成交额2.77万亿，比昨日减少845亿，增量资金缺席，存量博弈特征突出，导致指数上涨但超过3800只个股下跌的极端分化局面，资金集中抱团核心板块。

经过两日的震荡分歧，AI硬件板块今日强劲反弹，CPO、光纤、PCB及MLCC板块集体上扬，支撑了创业板走势。个股表现极为抢眼：亨通光电、长飞光纤等光纤龙头封板并创出新高；东山精密、科瑞技术等CPO相关股强势封板；宏和科技上演惊天逆转，新易盛大涨近10%再创新高，火炬电子拿下4天3板，赛道赚钱效应全面释放。

多重利好与逻辑支撑：英伟达新一代算力平台Vera Rubin正式投产，加上市场对6月光模块需求的预期升温以及上游原材料短缺瓶颈的缓解，算力硬件的业绩爆发力有望加速释放。此外，机构观点认为光纤行业供需紧张，有效供给有限，高景气周期有望持续。

风险警示：板块高位筹码开始松动，震荡幅度加大，配合成交量的萎缩，短期内难以开启新一轮的主升浪，后续行情将主要以高位震荡和轮动修复为主，切勿盲目追高。

受AI算力需求井喷影响，核心算力金属锡价半年暴涨约40%，刷新历史高位，配合外盘铜期货的强势拉升，有色金属板块表现活跃。华锡有色、锡业股份、江西铜业等多只个股涨停，成为仅次于AI硬件板块的热门投资方向。

市场亏损主要集中在体育概念板块，中体产业、舒华体育、粤传媒等股集体跌停，导致题材资金大量流出。

今日行情呈现极致抱团特征，AI硬件和有色权重股吸纳了市场绝大部分流动性，导致中小盘个股普遍走弱。短线连板情绪有所回落，题材股晋级率不足四成，最高连板压缩至3板；不过2板梯队显著扩容，涵盖AI应用、MLCC、煤炭等多个领域，后续可重点关注细分领域的强势标的。

尽管创业板短期技术面转强，但市场缩量与分化的格局未变，尚未具备全面普涨的条件。预计后市将继续维持结构性轮动和缩容抱团的态势，操作上应坚守核心主线，优先把握赛道回调时的低吸机会，操作需保持谨慎，避免追高。