AI数据中心预警管理 / 人形机器人存泡沫疑虑 / CPU推理激活PCB供应链

AI数据中心预警管理

工商时报 张珈睿、李娟萍

随着AI服务器耗电量不断攀升，单机柜从数十千瓦跃升至百千瓦甚至兆瓦级，传统交流供电架构面临效率瓶颈，800V高压直流（HVDC）因此成为下一代AI数据中心的关键电力方案，该方案不仅能降低电力损耗，还能增强能源利用效率及供电稳定性，未来将是大中型AI工厂建设的主流标准。

①市场消息指出，NVIDIA Vera Rubin平台及Google新一代AI数据中心将率先采用HVDC架构，预计Vera Rubin第三季开始少量出货。

②HVDC的引入导致AI数据中心运维难度提升。

a）800V高压直流供电、高密度GPU机柜与液冷系统并行，使得仅依赖BMC监控服务器内部状态的传统手段已无法应对。

b）为此，NVIDIA Vera Rubin DSX AI Factory参考架构引入了数字双生概念，协助大型AI数据中心进行设计、部署与运营模拟，涉及施耐德、伊顿、西门子及Vertiv等国际能源与基础设施巨头。

③施耐德整合电力模拟、热流分析与数据中心全生命周期管理，构建了全面的能源管理平台。

a）在施耐德的整体架构中，巽晨负责机柜现场数据采集与近场感知，通过部署于机柜内外的Camera Sensor视觉传感器，结合酷博乐全景视觉平台，可从整个数据中心追踪至单个机柜及电力节点，弥补传统BMC无法覆盖的外部监控盲区，增强异常预警能力。

④行业分析认为，AI数据中心竞争已从GPU和服务器硬件延伸至整体能效与运维能力，HVDC、液冷、数字双生与智能感知将共同构成下一代AI Factory的核心基础设施。

人形机器人存泡沫疑虑？

工商时报 张汉骅

中国人形机器人产业近年迅速崛起，从后空翻、交通指挥到制作咖啡，各类应用场景层出不穷，吸引了市场目光。在政策扶持与供应链优势的带动下，中国已成为全球人形机器人的主要生产基地。然而，随着产能快速扩张，市场需求能否跟上，成为产业面临的关键考验。

美联社报道显示，投资银行摩根士丹利（Morgan Stanley）预测，全球人形机器人市场规模未来有望达到5万亿美元，中国和美国是两大主导力量。美国在AI算法和高阶计算能力方面具有优势，中国则以完整的制造供应链、大规模生产能力以及庞大的数据资源，在硬件制造和量产方面处于领先地位。

拓展商业应用场景

1．上海初创企业矩阵智超机器人（Matrix Robotics）：

①推出身高约170公分、配备精密操作机械手的人形机器人「MATRIX-3」，每台售价约9.9万美元。

②创始人兼CEO张海星表示：

a）已接获约1,000台订单，客户涵盖咖啡连锁品牌和酒店业者。

b）目前累计生产数百台机器人，预计今年具备交付5,000台的能力，但实际产量取决于「订单规模」。

2．深圳EngineAI公司：

①锁定保全、博物馆导览等场景，全尺寸人形机器人具备舞蹈与拳击表演功能。

②基础版售价约人民币18万元（约2.66万美元）。

③品牌与营销主管表示，下一阶段将加速拓展实际商业应用场景。

3．尽管中国人形机器人企业具备研发和制造能力，但市场对人形机器人的实际需求一直存疑。

①美国华府智库「新美国研究中心」（New America）资深研究员Samm Sacks指出：目前多数人形机器人仍偏向展示性质，在复杂且不可预测的真实环境中功能相当有限。

②中国风险投资机构戈壁创投（Gobi Partners）合伙人唐启波认为：

a）目前应用场景不足以支撑大规模量产。

b）若市场需求无法快速成长，企业将难以形成规模经济。

③中国工信部数据显示，2025年中国已有超过140家人形机器人制造商，推出超过330款产品。

a）由于商业化进展未达预期，中国官方去年甚至公开预警产业可能出现泡沫化风险。

b）回顾中国「新三样」（新能源车、太阳能及锂电池）产业发展历程，均曾出现产能快速扩张、企业数量激增，最终导致严重「内卷」的现象。

主战场瞄准工业、物流

①摩根士丹利指出，2025年中国人形机器人订单总额超过人民币20亿元，其中部分来自国企，应用场景包括发电厂、数据中心及娱乐产业。

②「新美国研究中心」Samm Sacks分析：

a）人形机器人目前仍面临成本高、可靠性不足，以及对固定环境依赖度高等问题。

b）距离进入家庭照护老人或儿童等应用场景，仍有相当长的路要走。

③业界认为，未来较具商业可行性的市场将是工业与物流领域，但许多工厂早已导入机械手臂等自动化设备，可完成重复性工作，人形机器人未必是必要选项。

④即便仍有相当长的路要走，中国在人形机器人推广速度上仍领先其他国家。

a）曾任职于苹果（Apple）的RoboScience创始人田野表示，中国社会对新技术接受度较高，有利于新产品快速落地，随着技术成熟，人形机器人未来可望承担仓储、工厂及港口等场域的搬运与重复性工作。

b）巴克莱（Barclays）研究报告，2025年中国人形机器人占全球市场比重约85％。

c）摩根士丹利预估，中国今年人形机器人销售量将倍增至2.8万台。

CPU推理激活PCB供应链

工商时报 杨络悬

业界预估，全球服务器CPU市场规模将由2025年的300亿美元增长至2030年的1,700亿美元，年复合增长率超过40％，为高阶载板与AI服务器PCB供应链带来新一轮增长动力。

①代理AI浪潮推升数据中心推理运算需求，推动基础设施投资扩展至CPU、GPU与ASIC协同运算架构，随着大型CSP加速布局自研CPU，高阶载板需求持续升温。

②生成式AI应用正逐步迈向代理AI阶段，AI系统已从单纯的内容生成，发展为可自主规划、执行及协调任务的运算架构。

a）相较于过去以GPU训练为主的模式，代理AI需要更频繁的推理与任务调度，提升了CPU在数据中心的重要性，推动运算架构向CPU、GPU及ASIC协同运作发展。

③大型CSP积极发展自研CPU，多家企业已通过预付款、长期供货合约及设备投资支持等方式，提前锁定高阶载板产能，以确保未来AI数据中心建设所需供应。

a）Intel Xeon、AMD EPYC持续推进新一代平台。

b）NVIDIA下半年推出新一代Vera架构CPU。

c）Qualcomm（高通）及Arm亦切入数据中心CPU市场，带动定制化处理器需求增加。