智谱领衔33只A股纳入MSCI指数；AI供应链曝195TB数据泄露；阿里千问接入菜鸟智能体

华尔街分析师研判腾讯最新财报：核心业务增长企稳，但AI投资周期延伸，盈利兑现仍待时日

腾讯二季度业绩公告显示，广告与国内游戏板块继续支撑营收增长，当季录得收入2047.85亿元，同比上升11%；Non-IFRS经营溢利756.4亿元，同比增长9%，均微超市场预期。然而利润增幅落后于收入增速，反映AI相关开支正蚕食经营杠杆。华尔街观点认为，腾讯主营业务未现失速迹象，症结在于AI已步入资本密集型投入阶段，商业化变现尚需观察。财报披露后，腾讯控股股价于8月13日下挫超3%，市场注意力转向资本支出走高、自由现金流转负，以及AI产品何时贡献可量化收入。

AI概念交易回暖，韩股重返技术性牛市，三星电子与SK海力士同步上扬逾4%

AI交易情绪复燃推动存储芯片板块强力反弹，韩国股市领跑亚太，重返技术性牛市。三星电子、SK海力士涨幅均超4%，MSCI亚太指数整体上扬约1%，日经225指数上涨1.2%。此前美国劳工部数据披露，7月核心通胀率降至2021年3月以来新低，市场对9月加息概率的预期已降至50%以下，为风险偏好提供支撑，欧洲斯托克50期货亦走高0.3%。

智谱领衔33只中概股跻身MSCI指数，海外被动资金月底前料集中流入

明晟公司（MSCI）年内第三次季度指数审议结果出炉，智谱以新兴市场新增成分股市值居首的身份领衔入围，共33只中国股票纳入MSCI中国指数，同时剔除32只。本次调整将于8月31日收盘后正式生效。由于MSCI中国指数嵌套于新兴市场及全球指数体系，入选个股将自动获得全球被动基金的持续跟踪配置，故在生效节点前，相关股票有望迎来海外被动指数资金的集中增持。

WorkBuddy存在感拉满——腾讯Q2业绩电话会十大要点透视

腾讯于8月12日发布2026年Q2财报，当晚如期召开业绩说明会。整体营收增速保持稳健，但市场真正聚焦的议题集中于业务新动态，其中AI办公产品WorkBuddy在会上被多次提及，关注度显著提升。围绕其应用场景、商业化进程以及与既有生态的协同效应，管理层回应了多项投资者关切。分析人士指出，WorkBuddy高频亮相电话会，传递出腾讯将AI能力深度嵌入企业服务赛道的信号，亦构成本财报季最受关注的增量信息之一。电话会其余讨论仍以核心业务的韧性与效率优化为主线。

2026年迄今最严重AI供应链泄露：40分钟内横扫英伟达等全球约2500家企业共195TB数据

今年3月曝光的LiteLLM供应链投毒事件，最新披露的损失规模远超预期：攻击者利用约40分钟的时间窗口，波及全球约2500家企业，窃取约195TB密码数据。LiteLLM是月安装量高达9500万次的开源AI API网关，为数千家企业调用OpenAI、Anthropic、Azure等100余家服务商接口提供支撑，此次攻击直击AI基础设施要害，暴露供应链环节的脆弱性，堪称史上最大规模AI供应链泄露事件。

阿里千问开放平台接入菜鸟智能体，协助用户规划寄件方案

千问开放平台新近上线菜鸟智能体，用户只需在对话中描述寄件需求，该智能体便会综合物品类别、价格偏好、上门时段等因素，自动匹配适宜的寄件方案与快递服务商。此功能简化了寄件决策流程，助力用户快速比对不同选项，提升寄件体验。首批体验需将千问升级至最新版本，即可在对话中直接唤醒。这意味着AI助手从信息查询向日常生活服务场景延伸，使寄件流程更省心便捷。

外媒披露：美国AI网络安全审查机制未来极可能延伸至前沿开源模型

美国前沿AI模型网络安全审查机制预计将拓展至开源模型。据外媒援引知情人士消息，该机制目前仅适用于闭源模型，但"几乎可以肯定"将在未来数月内覆盖开放权重模型，审查对象瞄准能力对标Anthropic Claude Mythos或OpenAI GPT-5.6的前沿系统。消息人士透露，该框架当前仍属自愿性质，部分美国官员担忧若强制推行审查，可能阻碍AI行业发展。此举意味着美国对前沿AI的安全监管正从闭源向开源延伸，覆盖范围显著扩大。

手语人工智能首次走进消费领域：谷歌DeepMind推出手语转文本模型

谷歌旗下DeepMind推出大规模多语言手语转文本翻译模型，首度将手语AI技术带入消费级产品。Pixel 11系列手机的Gboard及Live Transcribe应用现已支持手语转文本输入，初期仅支持美国手语，后续将扩展至更多手语种类与终端设备。全球约7000万听障人士使用200余种手语，该功能使他们获得与语音输入类似的灵活"输入替代"体验。测试显示，使用美国手语比英文键盘打字更快、更自然、更令人愉悦。

重金押注长线！腾讯AI战略压制短期利润率，投行目标价分歧显著

腾讯控股披露二季度及中期业绩后，股价小幅低开，盘中一度下挫近4%，随后跌幅收窄。尽管广告与本土游戏等核心业务表现抢眼，但公司在AI领域的激进投资策略明显拖累短期利润率。这种"重投入、博长远"的路径，使花旗、摩根士丹利、高盛等投行对腾讯未来盈利预期及目标价产生明显分歧，反映市场对其AI投入回报周期与盈利节奏的不同判断。

光通信景气度爆表！Coherent单季营收首破20亿美元，订单已排至2028年

光通信领军企业Coherent发布2026财年第四季度业绩，营收首度跨越20亿美元门槛，达20.5亿美元历史峰值，主要得益于AI数据中心光互联需求爆发驱动，利润率同步走高。公司订单已排至2028年，凸显行业景气度持续高涨。财报披露后，盘后股价回落2.7%，市场在认可业绩兑现的同时，亦在权衡过去一年205%涨幅所累积的高估值压力。

产业资本加速布局，机构预测物理AI市场空间迈向万亿级蓝海

三星宣布在韩国岭南地区投资约60万亿韩元，布局人形机器人、机器人数据中心等物理AI产业；风语筑与松应科技合资设立风应科技，聚焦物理仿真引擎与Sim2Real训练；凡拓数创携手深圳市人工智能与机器人研究院，围绕物理AI与人机交互技术展开合作。英伟达近期亦发表文章，探讨开放世界模型如何推动物理AI演进。机构预测，2030年全球物理AI市场规模将达4300亿欧元，具身智能机器人市场规模有望从2024年的117.1亿美元攀升至2030年的1010.7亿美元，年复合增长率达43%。产业资本加速涌入，物理AI正崛起为继智能体AI后的下一增长极。

谷歌AI健康监测再升级：Pixel Watch 5首发胰岛素抵抗追踪功能

谷歌于8月12日发布Pixel Watch 5，首次为可穿戴设备引入胰岛素抵抗变化追踪功能，成为消费科技领域中率先实现更全面血糖监测探索的企业。新款手表专为Gemini Intelligence与Google Health打造，搭载突破性的"健康卫士"功能，可在用户健康状况出现细微变化前及时察觉并介入，避免问题恶化。此外，在原有脉搏异常检测与卫星通信基础上，Pixel Watch 5还引入业内首创的呼吸紧急检测功能，进一步强化主动健康管理能力。谷歌此举将可穿戴设备从被动记录推向预警与早期干预，或为慢性病管理开辟新路径。

百度智能云推出OPC扶持计划，三个月豪掷2亿元加码Agent生态

百度智能云于8月12日发布OPC专项扶持方案，将在三个月内投入2亿元，从产品、算力、市场、培训等维度全面支持OPC生态发展。百度集团副总裁袁佛玉表示，希望通过Agent产品、算力、模型及市场资源，助力理解行业、把握场景的创业者更快将创意转化为产品。扶持方案涵盖产品权益、算力资源、市场推广与培训课程，Agent产品包包括百度搭子、百度网盘企业版、Hogee、秒哒等，覆盖Agent调用、内容创作、资产管理与应用开发等场景，降低创新创业门槛。同时依托成都丰富的IP、内容与创意资源，以更高效的AIGC工作流激活产业潜能，推动川渝数字文创产业创新升级。

百度袁佛玉：应用层创业护城河重构，智能体角逐迈入"工作流时代"

百度集团副总裁袁佛玉于8月12日指出，智能体时代应用层创业的竞争重心正在迁移：大模型虽降低创新门槛，但用户洞察、反馈沉淀与工作流能力正构筑新的护城河。她认为，算力是"铲子"、大模型是"引擎"，其上的应用层将释放更大价值；前沿模型仍有提升空间，而面向具体场景的任务定义、交互方式与结果交付同样不可替代。创业者应构建"模型越强、自己越有价值"的生产系统，凭借智能体快速验证需求、吸纳反馈并持续迭代，以速度构筑竞争壁垒。

桥介数物完成新一轮亿元级融资，加速通用机器人操作系统落地

通用机器人操作系统研发商桥介数物宣布完成新一轮亿元级融资，由中国移动链长基金领投，老股东复星创富、深创投追加投资。本轮资金将用于RoboCraft AI运动能力开发平台生态建设、跨本体全身运动数据工厂产能扩张、运动控制模型迭代，以及海外技术服务体系布局与合规建设。桥介数物表示，将继续以运动控制为根基，向操作、世界模型等关键领域延伸，加速构建面向全球的通用机器人操作系统。中国移动链长基金认为，具身智能产业正从技术验证迈向规模化应用，竞争焦点已转向底层基础设施、平台能力与产业生态的综合较量，桥介数物在运动控制研发及跨本体运动开发、Sim2Real等关键经验上具备先发优势。本轮融资将助力其巩固通用机器人操作系统的基础设施地位。