AI时代投资机遇探讨

各位朋友好，昨夜美国通胀数据公布，整体较为平稳，市场对美联储加息预期有所降温。

昨夜美股半导体与AI板块集体大涨，今日A股AI科技板块也随之走强。

今日生物医药板块反复承压但又顽强回升，整体走势较前期明显改善。

昨夜腾讯发布半年报，宣布进一步加大AI领域投入，市场却给出了负面反应。

本质上反映出市场对AI盈利预期仍持悲观态度。

近期我持续深入研究AI领域，依据现有认知判断，AI未来实现盈利已是必然趋势。

未来算力成本及边际成本都将大幅下降，因此真正的盈利空间在于应用层。

另一项新的认知是，优秀的模型厂商更可能成为优秀的应用厂商，这与互联网时代截然不同，过去电信运营商与应用开发商分属不同阵营。

腾讯目前推出的WorkBuddy堪称当前AI Agent领域的领先应用，公司战略层面正全力推进WorkBuddy，视其为下一张关键船票，类似当年微信的战略地位。

腾讯也深知当前短板在于大模型能力不足，因而正加大投入以提升大模型竞争力。

凭借生态优势及应用领域的领先地位，腾讯在AI应用领域复制微信辉煌的可能性极大。

此前我提及已开始布局AI应用公司，不少朋友好奇具体标的，今天谈到的腾讯，我认为值得深入研究。

昨日我查阅了腾讯管理层交流纪要，管理层战略方向已较为清晰，对未来发展充满信心并具备相应执行力。

因此，这份半年报体现腾讯重新锚定方向并加大投入，应视为利好信号，但当前市场及机构对AI的认知仍存滞后，故给出负面反馈。

分析巴菲特对AI的布局逻辑，他选择谷歌正是因为看透AI真正的机遇在于应用层，坚定持有苹果亦同此理——苹果虽无自研大模型，但优质产品本身就是应用。