AI狂潮背后的冷思考：怀疑论者眼中的资本泡沫
如今的科技圈，已完全沉浸在AI的乐观叙事中。到处都是声音：大模型飞速进化、智能Agent遍地开花、通用人工智能（AGI）似乎触手可及，AI将颠覆各行各业、改变人类工作方式，并成为未来十年全球经济增长的引擎。资本疯狂涌入，科技巨头投入数千亿，创业公司蜂拥而至，所有人都确信，一场AI技术革命已经爆发。然而，在所有人狂热之际，总有清醒的声音敢于泼冷水并戳破泡沫。近期，知名AI观察家、顶级科技怀疑论者埃德·齐特伦在热门商业播客的两小时深度对话中，公开挑战硅谷的主流AI叙事。他并非极端否定，也没有危言耸听，而是用简
AI迈入变现新阶段
日前，一部名为《归墟》的AI奇幻求生短剧在网络上引发广泛关注。“90后”父亲江澜，并非影视专业背景，独自完成了这部作品的创作，以约20万元的资金投入，收获了全网播放量破亿的优异表现。从“一人公司”到现象级爆款，《归墟》的出圈让行业重新认识AI对传媒领域的重塑能力。然而，当技术门槛的大幅下降催生“一人公司”的奇迹时，行业供给侧也迎来了爆发式扩张。AI究竟是助力传媒行业实现价值跃升的支点，还是颠覆传统制作格局、消解内容稀缺性的双刃剑？据了解，制作《归墟》平均每分钟算力成本约2000元，单集时长约8分钟，目前已
Cognition：营收火箭式蹿升，现金燃烧速度同样惊人
一组尚未公开的财务数据揭示，Cognition 以及多家 AI 应用层创业公司的收入正以惊人的速度膨胀。这一信号让投资人和硬件供应商颇受鼓舞：即便 Anthropic、OpenAI 等巨头环伺，AI 创业公司仍存在突围壮大的空间。Cognition 是 AI 编程工具 Devin 的母公司。据消息人士披露，公司目前年化营收约 9 亿美元，相当于每月进账 7500 万美元，较年初已翻了两倍多。客户名单涵盖纽约银行、桑坦德银行(14.55, -0.15, -1.02%)、奔驰等知名企业。公司正筹划新一轮融资，
AI时代投资机遇探讨
各位朋友好，昨夜美国通胀数据公布，整体较为平稳，市场对美联储加息预期有所降温。昨夜美股半导体与AI板块集体大涨，今日A股AI科技板块也随之走强。今日生物医药板块反复承压但又顽强回升，整体走势较前期明显改善。昨夜腾讯发布半年报，宣布进一步加大AI领域投入，市场却给出了负面反应。本质上反映出市场对AI盈利预期仍持悲观态度。近期我持续深入研究AI领域，依据现有认知判断，AI未来实现盈利已是必然趋势。未来算力成本及边际成本都将大幅下降，因此真正的盈利空间在于应用层。另一项新的认知是，优秀的模型厂商更可能成为优秀的
AI行业八月洞察：三大假象与真相
AI 行业 8 月观察： 三句谎言和现实 第一个谎言：AI 因为便宜，才取代人。 2026 年 Q2，Anthropic 的算力支出达到工程师薪资的 2.3 倍——每位工程师头上背着 51.5 万美元/年的 AI 账单。AI 只在 23% 的工作里真正比人便宜。它没有变便宜，它分层了：贵的去啃最贵的问题，便宜的才下沉给大众。 第二个谎言：闭源大厂领先，是常态。 8 月第一周（8/3–9），OpenRouter 全球调用量前四，全是中国开源模型——DeepSeek V4 Flash、腾讯混元 Hy3、小米
AI分层定价时代来临：OpenAI开放免费聊天，DeepSeek API宣布涨价
（图源：图虫）暴风雨正在酝酿。8月6日，DeepSeek对外发布公告，宣布将于近期全面上调API服务的定价。值得注意的是，这并非DeepSeek近来首次传出涨价消息，公告中有几个关键词尤为引人关注：预计上调幅度较大。（图源：官网截图）此前DeepSeek凭借量大实惠的优势在AI领域广受青睐，如今突然宣布涨价，在业界引发了强烈反响。次日，OpenAI公布免费用户默认模型升级为GPT-5.6 Luna，并向其开放无限制的文本聊天权限。具体来看，免费用户在进行常规文字对话时，将不再受消息条数限制，可实现持续不间
AI行业：2026年第二季度营收动态观察
关注进群免费领报告报告名称：报告编号:740145可以在文章尾部获取全文链接中信证券财富管理对516家AI公司进行追踪统计，2026年二季度整体ARR合计1780亿美元，较去年同期增长31%。若将OpenAI与Anthropic排除在外，增速则回落至15%。各细分赛道表现差异显著，其中垂直应用层增速领跑，达37%，算力开支压力有所缓和，主要源于向中国开源模型切换以及云计算营收被低估。原文预览免费获取报告方式1关注小程序2分享推文3极风数据官网https://www.fastnewdata.com极风数据分
AI发展史(二十五)：当AI获得视觉与听觉，它看见了更广阔的世界，但并非每个行业现在都需要它
此前的语言模型主要是借助文本来认知世界。我们提交一份病历，它便为我们提炼病情要点。抛出一个疑问，它便输出一段解答。这类AI恰似一位博览群书的长者，底蕴深厚，且善于表达。然而现实世界远不止文字这么简单。患者的表情、呼吸的声响、胸部的CT影像、心电图的曲线、监护设备的波形、外科手术的画面、病理切片的图像。这些信息很难用寥寥数语完整呈现。于是AI获得了新的能力：多模态。什么是多模态？“模态”这个词听起来晦涩，本质上就是：信息以何种形式呈现。文字属于一种模态。图像属于一种模态。声音属于一种模态。视频也是一种模态。
AI普及的真相
这句话点明了关键问题——当前众多追求参数规模的万亿级模型，绝大多数训练基础仍是英伟达，说白了就是在别人的地基上比拼上层建筑，CUDA生态、高端芯片定价权还掌握在对方手中，光炫耀模型参数触及不到真正的核心命门。 一、现状很现实：卷模型容易，换算力难 首发冲榜的通义千问3.8、Kimi K3，主力训练集群依然是英伟达芯片，国产算力目前大多只做推理端适配。核心卡点不是硬件性能，是CUDA生态：英伟达积累了近20年的算子库、开发工具、开发者社区，迁移一个万亿模型的全训练链路，动辄需要半年以上的工程投入和几百万元成
AI 狂潮退去：估值逻辑大重构
近几个月，费城半导体指数的起伏宛如一部激昂的西部大片，主角锁定在存储芯片与 AI 概念，剧情演绎着三月翻倍的财富传奇。然而本周五，影片画风骤转，突入恐怖频道。费城半导体指数正式迈入技术性熊市，自六月底历史峰值回撤两成，单周跌幅逼近 10%，创下自 2025 年 4 月特朗普关税风波以来最糟糕的单周纪录。引发此次变盘的关键导火索之一，是中国 AI 新锐月之暗面推出的 Kimi K3 模型。这绝非寻常的模型迭代，而是一枚直击 AI 估值逻辑的深水炸弹。华尔街瞬间沸腾，"Kimi 时刻"一词迅速刷屏全网。症结在
AI重塑产业格局
清晨与一位久别重逢的老友谈及人工智能，如今AI的确已替代了大量岗位。他们企业裁撤了20%的游戏研发人员（约百人），按单人月薪一万计算，百人月薪酬总额达百万。若改用AI方案，经测算人均每月仅需消耗价值200元的算力token，百人每月算力成本仅两万元。如此对比，每月可节省薪资支出98万元，更遑论规避的用工风险难以估量。由此可见，AI正深刻改变各行业的运作模式，诸多职位将逐步退出历史舞台。但这实则是技术革新推动生产力跃升后，劳动力需求结构的自然升级。无需忧虑AI超越人类，它终究只是辅助工具，而人类天生具备突破
AI员工登场：软件行业从"人头计费"转向"任务计费"
在AI办公领域，一场"员工尚未完全被取代，AI工时却已被明码标价"的变革正在悄然展开。过去企业采购软件，购买的是账号权限。如今企业使用Agent，则开始为每次任务消耗的Token和credits买单。OpenAI近期的举措已经相当明确。ChatGPT for Excel、Sheets和Workspace Agents已采用按Token折算的额度计费，PowerPoint也将在免费期结束后纳入同一体系。根据官方参考标准，一次常规Excel任务可能消耗5至20个credits，一次PowerPoint任务可能
AI漫剧盈利核心法则
6月的AI漫剧分账数据已公布，除了能看到烂柿子分销收益外，整体变化不大。虽然不少人抱怨收入下降，但也有人实际收益超出预期，只是比较低调。然而7月将迎来三个重大调整：一是拉新收益取消，二是整体市场消耗下滑，三是红果独家系数2审核更严格。总体来看平台明显倾向于打造明星项目，普通无法产出爆款的小玩家收入可能会进一步压缩，收益将逐步向头部集中。AI漫剧行业的市场与政策，基本保持着一月小调整、两月大变革的节奏。所以一直以来很多人在质疑AI漫剧能否赚大钱，这期就聊聊什么样的人能真正获利。确实有人赚到了钱，不算那些大公
AI热潮背后藏泡沫
昨天又有读者问我，想听听我对这波AI热潮到底怎么看。我就直说了，三个点：长期绝对看好，短期明显过热，别指望它能马上给你赚大钱。先说为啥长期看好。这东西就像当年的互联网，方向是没错的。现在写代码、做视频、搞客服，哪个离得开AI？它是真能干活，不是纯忽悠。但问题出在“短期”。你现在去看看那些科技巨头的账本就知道了。他们为了搞AI，每年砸进去几千亿美金买显卡。英伟达那是赚得盆满钵满，但买卡的人呢？赚的远没有花的多。这就好比你开个出租车公司，车两年一换，结果跑两年车赚的钱还不够买新车的，这生意能持续吗？现在的AI
电力成本真占算力运营六成？真相并非如此
当下，伴随AI产业呈爆发式扩张，算力已然成为全球科技角逐的关键领域。在此形势下，算力产业的核心议题从过去的“争抢显卡”，逐渐转向“争抢电力”“争抢时效”。故而，算力与电力的协同变得尤为必要且紧迫。 算电协同，绝非“为算力提供电力”这般简单。瓦特（电力）与比特（算力）相互交融，怎样达成更高效、更低成本、更优协同？这笔“经济账”必须理清。 日前，上海证券报记者探访南方电网，就算电协同、算力网等议题展开采访。 为何要推进算电协同 “全球人工智能角逐，并非技术层面的单点较量，而是AI落地赋能实体经济、赋能全产业的