科技板块震荡调整格局下,中国AI前景及布局机会如何把握?

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我们判断，中国人工智能产业蕴含广阔的长期增长空间，资产配置层面可持续覆盖中国AI全生态体系，并采用杠铃式配置思路，兼顾成长性收益与组合波动防御。

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国内开源大模型迭代节奏加快，基础模型市场认可度持续提升，云服务平台有望伴随算力需求扩张而获益。

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算力基础设施在政策护航下有望提速推进，计算资源供给有望扩容、单位成本有望下行。

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海外光模块进口若受限，或引发阶段性市场扰动。

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国内厂商在供应链端具备显著优势，合格替代品较为有限，同时海外产能布局亦可对冲政策不确定性风险。

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对中国市场维持适度偏高判断，并延续"杠铃型"配置框架。

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一端配置A股在岸硬件龙头与精选离岸AI赋能型平台公司，以捕捉中国AI全产业链机会。

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另一端，可关注高股息优质国企等防御性板块，凭借优质红利资产应对市场波动。

注：AI：人工智能

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