市场重挫，幕后推手曝光

来源：中国基金报

【导读】探究下杀跌动因

中国基金报记者 泰勒

大家今日感觉如何？

按老规矩，梳理下暴跌的诱因。

6月26日，亚太股市重挫。日经大跌3000点，软银集团重挫逾12%，韩国股市大跌近6%，海力士、三星股价狂泻。

在昨晚零点泰勒发表的文章《今夜，直线跳水！存储芯片，把纳指“带偏”了》中，泰勒曾指出隔夜纳斯达克开盘后的闪崩，给大盘埋下隐患，即AI硬件商的暴利，正持续抽干整个科技链的现金流，尽管评论区许多朋友似乎满不在乎，果不其然，今日亚太市场全线重挫。

再看A股方面，大盘全天单边下行，三大股指齐齐收跌，创业板指大跌超4%。

两市共计790只股票上扬，73只股票涨停，4676只股票下挫。

玻璃基板概念逆势拉升，雷曼光电(12.130, 2.02, 19.98%)、五方光电(19.340, 1.76, 10.01%)、红星发展(58.280, 5.30, 10.00%)等多股封板。

光刻机与光刻胶概念异动冲高，彤程新材(85.830, 7.80, 10.00%)、兴业股份(12.230, 1.11, 9.98%)、亚威股份(12.310, 1.12, 10.01%)等涨停。

商业航天概念股盘中活跃，中国卫星(77.770, 7.07, 10.00%)、铖昌科技(139.430, 12.68, 10.00%)、江顺科技(115.370, 10.49, 10.00%)等涨停。

下跌阵营中，CPO领衔的算力硬件股走低，中天科技(61.290, -6.81, -10.00%)、汇绿生态(56.010, -6.22, -10.00%)、永鼎股份(65.710, -7.25, -9.94%)等多股跌停。

接下来剖析今日市场跳水的导火索，源头在于昨夜苹果宣布提价，以及今日传出OpenAI延后上市的消息，进而引发全球AI科技板块大洗盘。

苹果产品提价后，资本担忧，不断攀升的零部件开销会压制电子设备需求，并最终拖累驱动此轮AI行情的存储芯片涨势。

资金正重新考量：由AI需求持续催化的存储芯片价格暴涨，是否会因抬高终端制造商和消费者的成本，从而反噬消费意愿。

苹果此番提价，是当下最清晰的信号之一，印证了存储芯片产业强劲的议价权，或许会以透支未来需求为代价。这促使市场对AI关联的半导体标的展开全面重估。

盛宝市场驻新加坡首席投资策略师Charu Chanana指出：“市场已不再将存储芯片价格高企，视作对整体AI交易的绝对利好。它固然证实了AI基建需求，但也拉高了搭建和运用AI的成本。”

她补充道：“隐患在于，当下更强劲的存储芯片周期，或许会在明日拖累更广泛的AI交易。市场已着手为该风险定价。”

苹果于周四上调了全线Mac、iPad、家庭设备及Vision Pro的售价，以对冲存储芯片与存储设备短缺引发的通胀压力。

微软周四宣告第三次上调Xbox游戏机售价，这也是零部件紧缺危机推高消费电子终端售价的又一案例。

OpenAI或将首次公开募股延宕至明年的传闻，同样重挫了亚太科技股的情绪。软银集团在东京市场盘中一度狂泻14%。资金忧虑，身为OpenAI的核心金主，软银兑现投资收益的节点可能被进一步延后。

IG International市场分析师Fabien Yip表示：“OpenAI可能延后上市，折射出近期科技股震荡已波及散户的投资热情。”

“这迫使市场重新审视AI企业的估值，不仅直接暴击软银，也对宽泛的科技板块构成冲击。”Fabien Yip称。