英伟达Rubin平台有望推动下半年营收增长，研究机构看好其表现

半导体分析机构SemiAnalysis近期预估，英伟达在2027财年后半段的数据中心运算收入可能高出市场普遍预期约两成，主要动力来自新一代Rubin平台的大规模投产增量。

SemiAnalysis表示，此前阻碍Rubin平台出货进度的HBM4内存供应瓶颈现已大致克服，前端晶圆产能也已提前备妥，为下半年的业绩上扬铺平了道路。Rubin平台是英伟达针对代理型人工智能任务设计的机架层级系统，其代理数据处理能力比前代Grace Blackwell平台提升了十倍，已于6月初宣告进入全面量产阶段，预计秋季启动发货。

与多数华尔街机构较为审慎的预估思路不同，SemiAnalysis的判断根植于涵盖材料供应商、晶圆制造、服务器整机厂及云端服务商的完整产业链调研基础。

不过，同日该机构也提到另一面信息：原版4芯片Rubin Ultra在GTC 2026发布约三个月后因先进封装制造挑战被修改，新版规模缩减至原先的一半左右。SemiAnalysis认为，更应重视的是此事反映出的行业竞争态势演变，谷歌(353.33, 2.05, 0.58%)TPU、亚马逊(238.34, -1.80, -0.75%)Trainium等自研专用芯片正加速抢占市场，CUDA生态的壁垒正面临渐进削弱。

英伟达股价今年至今已累积上涨约140%，在AI芯片领域持续保持领先。

责任编辑：张俊 SF065

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