机构上调DECK评级，回调现估值良机

周一，多家市场机构将Deckers Outdoor（NYSE：DECK）的股票评级由“持有”提升至“买入”，目标价从110美元上调至130美元，较上周五收盘价隐含约23%的潜在涨幅。受此利好消息刺激，Deckers股价盘中一度上涨超过3%。

分析人士指出，此次评级上调主要基于公司在第四季度财报电话会中披露的中期指引：营收预计实现高个位数增长，营业利润率稳定在20%略高的区间，在股票回购的支撑下，每股收益有望实现低两位数的增长。

尽管息税前利润增速预计将从过去六年约20%的复合年增长率放缓至个位数，但分析认为这一放缓已充分体现在当前估值中——市盈率已从33倍压缩至约13倍，市场此前对利润率下滑及增长可持续性的担忧已基本消化。目前该股市盈率约为15.1倍，市值约147亿美元。

分析特别强调Hoka品牌的产品创新潜力。公司近期推出了面向更专业跑者的Clifton Pro鞋款，标志着向高端性能市场的拓展。Hoka正逐步向生活方式领域延伸，可借鉴UGG品牌的成功经验，这一策略有望成为销售超预期的关键驱动力。同时，UGG品牌的韧性也超出市场普遍预期。

今年以来Deckers股价累计下跌约15%，显著跑输标普500指数约21%的涨幅，主要受Hoka品牌因产品线更新缓慢导致销售疲软拖累。但公司已着手丰富Hoka产品矩阵，分析认为早期信号积极。另一家机构同样重申买入评级，目标价定为144美元，预计业绩存在超预期空间，并认为毛利率展望偏于保守。

责任编辑：张俊 SF065

新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文出于传递更多信息之目的，文章内容仅供参考，不构成投资建议。

郑重声明：1.根据《证券法》规定，禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场；2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。