中银国际维持中国电信“买入”看法 目标价下调至7.85港元

中银国际发表研究报告表示，继续给予中国电信(4.91, 0.02, 0.41%)（00728）“买入”评级，并将目标价从此前的9.84港元下调至7.85港元。该行仍把公司列为中国电信运营商板块中的首选，认为其受益于盈利能见度提升以及稳定的股东回报承诺，当前估值仍具吸引力。

公司去年盈利按年增长0.5%，稍逊市场预期，其中服务收入仅同比上升0.7%；去年资本开支减少5.4%，投资配置进一步偏向基础设施。尽管公司面临增值税上调所带来的压力，管理层依然对今年依靠Token、智算中心及云安全业务推动收入和盈利增长充满信心。

责任编辑：史丽君

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