A股芯片板块现分化：海光信息、闻泰科技走强，存储股承压回落

存储芯片板块的上行势头，或许正在步入分化阶段。

3月26日，A股多只芯片概念股走高，截至发稿，金海通(259.760, 8.46, 3.37%)（603061.SH）涨逾4%，斯达半导(107.530, 2.35, 2.23%)（603290.SH）上涨3.92%，海光信息(219.130, 1.73, 0.80%)（688041.SH）涨超2%，闻泰科技(32.570, 0.17, 0.52%)（维权）（600745.SH）涨逾1.5%，富满微(38.500, -0.19, -0.49%)（300671.SZ）、长光华芯(228.340, 4.16, 1.86%)（688048.SH）、摩尔线程(561.650, -2.03, -0.36%)-U（688795.SH）等也出现小幅上扬。

3月25日晚间，美股芯片板块表现强势，费城半导体指数上涨1.21%，芯片设计企业Arm收盘大涨16.38%。此前，Arm推出首款自研芯片AGI CPU，并称到2031年该单一产品将带来150亿美元收入。

消息层面，有报道称英特尔与AMD已向客户发出通知，计划在3月和4月上调CPU价格。无论是Arm，还是AMD、英特尔等厂商，都在传递同样信号：AI算力需求快速攀升，正推动供需缺口进一步扩大，并打开更大的市场空间。

不过，需要留意的是，今日部分A股存储芯片个股出现下挫。截至发稿，兆易创新(260.480, -17.92, -6.44%)（603986.SH）跌约5%，恒烁股份(75.420, -4.63, -5.78%)（688416.SH）跌超4%，佰维存储(239.960, -13.39, -5.29%)（688525.SH）跌超3.5%，江波龙(329.300, -8.86, -2.62%)（301308.SZ）、朗科科技(45.380, -2.58, -5.38%)（300042.SZ）等也纷纷走低。

消息面上，谷歌推出新一代AI内存压缩技术TurboQuant。据称，这项技术可在不影响准确率的前提下，将大语言模型缓存内存占用压缩至少6倍，并实现最高8倍加速，从而缓解AI推理和向量搜索中的内存瓶颈，这也引发了市场对存储需求前景的担忧。

摩根士丹利表示，该技术仅针对推理阶段的键值缓存发挥作用，不会影响模型权重所使用的高带宽内存(HBM)，同时也不涉及训练任务。

从整体来看，存储芯片板块的增长走势可能正迈向分化。

一方面，AI需求带来的市场扩张动力预计仍将长期存在。TrendForce集邦咨询产业调查数据显示，2026年第一季度，AI和数据中心需求持续升温，进一步加大全球存储器供需失衡，厂商议价能力仍在增强。华福证券此前在研报中指出，本轮内存短缺局面或将延续至2027年。尽管主要DRAM厂商预计2026年产量将提升约26%，NAND产量将增加约24%，但包括国内存储企业在内，供给端真正实现大规模扩张仍需要时间。

但随着头部厂商通过技术优化不断提升竞争力，AI对存储的需求弹性或逐步回归理性，存储芯片板块的增长逻辑也可能由全面普涨转向结构性分化，HBM等高端细分市场更有望成为后续主线。