海通国际上调颐海国际目标价至19.8港元 维持看好评级

海通国际发表研究报告表示，将颐海国际(16.76, 0.74, 4.62%)（01579）的目标价由16.6港元调升至19.8港元。鉴于公司B端及海外业务保持较快增长，关联方业务见底回暖，继续给予“优于大市”评级。

颐海国际2025年业绩表现好于预期，全年录得营业收入66.1亿元人民币（下同），同比上升1.1%；

净利润达8.5亿元，同比增长15.5%。去年下半年收入为36.9亿元，同比增长2%；

净利润为5.5亿元，同比增长22.9%，业绩环比明显改善，整体大致符合市场预期。2025年每股盈利为0.88元，与该行此前预估基本相符。

海通国际预计，2026至2028年总营收将分别达到70亿、76.2亿和82.1亿元，净利润分别为10.1亿、11.2亿和12.2亿元，对应2026至2028年每股盈利分别为0.97元、1.08元及1.18元，其中2026年预测与此前一致，2027年前预测值为1.13元。

责任编辑：史丽君

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