中银国际上调中通快递-W目标价至223港元 看好核心业务增长表现

中银国际在最新研报中指出，将中通快递-W(190.8, 2.90, 1.54%)（02057）港股目标价上调至223港元，以体现公司在理性竞争环境下持续稳健推进既定策略后，盈利确定性进一步增强，以及股东回馈举措延续性和稳定性提升。

该行表示，2025年第四季度，公司核心快递收入同比增速加快至13%，高于市场预期，主要受同比增长9%、符合预期的件量表现，以及同比增长3%、环比增长7%、好于预期的ASP带动。经调整净利润录得26亿元人民币，较市场预期高出5%。依托公司在持续推进的反内卷政策背景下所具备的扎实核心竞争力，该行预计，公司有望成为行业由低价、单纯追求件量竞争，转向兼顾规模与质量、更加重视价值模式过程中的主要受益者。

责任编辑：史丽君

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