高盛报告：四大行上季业绩达标，工行建行H股目标价获上调

高盛发表研究报告指出，四家内地国有大行（涵盖工商银行(6.82, 0.08, 1.19%)（01398） 、建设银行(8.34, 0.10, 1.21%)（00939）

、交通银行(7.04, 0.02, 0.28%)（03328）及邮储银行(4.91, -0.02, -0.41%)（01658））披露了去年第四季度财报，业绩表现与该行预期一致，营收与净利润平均增幅均为2%。具体来看，尽管信贷增速有所减慢，但在净息差环比企稳的支撑下，净利息收入同比保持稳定，非利息收入表现也优于预期。然而，拨备力度加大，不良贷款生成率走高，拨备覆盖率继续回落，零售资产质量面临持续压力，非按揭类零售贷款的快速扩张或带来潜在隐患。

高盛对工商银行、建设银行以及交通银行的盈利预测进行了细微调整，并适度下调部分A股估值，以体现A-H股溢价的收缩。基于此，工行A股（601398.SH）与H股目标价分别被调升2%和8%，达到7.71元人民币及6.27港元，维持“中性”评级。

建设银行A股（601939.SH）及H股目标价各获上调4%与9%，新目标价为11.41元人民币和9.01港元，评级双双维持“买入”。交通银行A股（601328.SH）目标价下调3%至5.9元人民币，H股目标价则上调6%至6.11港元，两者评级皆定为“卖出”。

责任编辑：史丽君

新浪财经声明：本文内容转载自合作媒体，旨在传递更多资讯，内容仅供参考，并不构成任何投资建议。

郑重声明：1.依据《证券法》相关法规，严禁编造或传播虚假及误导性信息，扰乱市场秩序；2.社区用户发表的所有资料与言论仅代表个人立场，与本网站无关，不构成投资建议。投资者应独立判断并承担投资风险。