华鑫信托领720万元罚单，13项违规曝光业绩增长背后的合规隐忧

界面新闻记者 | 邹文榕

沉寂已久的信托业大额罚单再度出现，华鑫信托此次被监管重罚。

4月3日，国家金融监督管理总局北京监管局发布信息显示，因涉及13项违法违规问题，华鑫信托被罚款720万元；与此同时，张南、周拯、朱镭分别被处以警告并罚款10万元，陈立洲被警告并罚款5万元，王罡、赵吉祥则被予以警告。

界面新闻记者梳理后发现，这张罚单不仅刷新了华鑫信托成立以来单笔处罚金额纪录，也是自2023年6月信托三分类新规实施后，第二家被罚720万元的信托公司。

2023年10月，山西信托因12项违法违规行为被监管开出同为720万元的罚单。此后行业内虽然陆续出现粤财信托（620万元）、中诚信托（660万元）、国通信托（585万元）、昆仑信托（540万元）、天津信托（560万元）、陆家嘴(7.680, -0.12, -1.54%)信托（420万元）等多起大额处罚，但罚没金额始终未再突破700万元。

就在此次罚单公布前，华鑫信托刚披露的2025年报显示，公司已连续7年实现营收和利润同步增长。然而，这笔720万元罚款也清楚表明，在持续增长的业绩背后，公司在风控与合规方面仍存在明显缺陷。

针对本次处罚结果，华鑫信托在官网发布临时公告回应称，此次被罚事项主要发生在2024年以前，公司对此高度重视并诚恳接受，相关问题目前已基本完成整改。

此次处罚通报并未明确被罚人员当时所任职务。界面新闻记者查阅公开资料发现，张南现任华鑫信托党委委员、副总经理；朱镭现任固定收益部兼国际业务部总经理；陈立洲公开资料显示为华鑫信托投资总监，赵吉祥为华鑫信托第一党支部委员、上海业务总部总经理；周拯公开资料则显示其或为华鑫信托江浙业务总部负责人。

梳理华鑫信托13项违法违规事项可以看到，除“掩盖表内外风险资产、融资类业务开展不审慎、‘三查’履职不到位”、协助保险资金变相投资单一资金信托等行业较常见问题外，公司还涉及“少报融资类业务规模、互联网贷款自主风控不足、通过多只集合信托投向同一项目变相突破投资者人数限制”等较为少见的违规情形。

“比如，监管对融资类业务规模压降有明确要求，华鑫信托被指出现少计相关规模的情况，可能涉及监管数据报送失真、人工调整业务指标；而互联网贷款自主风控不到位，则是近年来监管对信托助贷等业务模式重点检查的方向，与公司相关展业模式密切相关。”有业内人士表示。

有互联网小贷行业从业者向界面新闻记者表示，截至2024年末，华鑫信托、外贸信托、国通信托、渤海信托等均属于互联网助贷市场中的头部机构，消费金融业务余额维持在百亿元级别。“但随着2025年助贷新规正式实施，信托行业相关业务整体已呈现收缩趋势。”

界面新闻记者查询华鑫信托官网发现，公司于2025年9月30日发布的一份互联网助贷业务合作机构名单中，仅剩支付宝、抖音、美团、京东等头部平台旗下助贷机构。

对于“协助保险资金变相投资单一资金信托”这一违规问题，监管此前早已划出明确红线。2019年6月，原银保监会发布《关于保险资金投资集合资金信托有关事项的通知》（银保监办发〔2019〕144号），明确要求保险资金不得投向单一资金信托，防止保险资金借助信托通道绕开投资范围和比例限制。

此后，中信信托、建信信托、五矿信托、财信信托、平安信托、昆仑信托等多家机构都曾因类似问题受到处罚，相关罚单大多集中在2024年之前。此次华鑫信托被罚，也成为时隔近两年后，又一家因信托与保险资金合作违规而被处罚的信托公司。

与此同时，就单一资金信托业务而言，界面新闻记者梳理公开信息发现，自2024年以来，华鑫信托已两次因历史信托项目卷入市场争议：先是牵涉新湖集团高达46.8亿元的员工理财兑付风波，随后又因历史项目牵涉蓝色光标(13.370, -0.49, -3.54%)等企业的合同纠纷和执行案件。

虽然华鑫信托已针对上述两起与单一资金信托相关的争议在官网发布澄清公告，强调公司仅以受托人身份履行事务管理职责，不承担兑付或清偿责任，但类似事件连续发生，也反映出公司在通道类信托业务存续期管理、风险控制以及合规审核方面仍有不足。

华鑫信托是中国华电集团旗下的重要金融平台，作为“四大电力系”信托机构之一，凭借股东深厚的产业背景以及较为激进的政信业务扩张，公司在业内也被称作“非标政信王”，行业特征十分鲜明。

也正因如此，据财新此前报道，2024年6月至9月期间，国家金融监督管理总局曾对华鑫信托开展现场检查，重点核查其政信业务的合规性以及与地方政府隐性债务相关业务的风险情况。

2025年，华鑫信托实现营业收入36.76亿元，同比增长23.86%；实现净利润20.81亿元，同比增长13.70%。不过，当期公司手续费及佣金净收入为17.66亿元，同比下降19.88%。

截至2025年末，融资类信托和事务管理类信托分别位列华鑫信托受托管理信托资产规模的前两位，规模分别达到2539.85亿元和1385.07亿元，较期初分别增长6.77%和13.11%；证券投资类信托资金规模为1083.43亿元，较期初下降4.53%。