A股放量上扬三大股指集体大涨，沪指逼近4000点

A股三大指数4月8日同步高开。早盘两市一路震荡上行，呈现单边明显拉升态势。午后市场强势延续，创业板指涨幅超过5%，沪指大涨逾百点，直逼4000点关口。

从盘面来看，科技板块全面回暖，算力硬件、半导体设备、AI算力、消费电子、人形机器人(15.060, 0.83, 5.83%)、商业航天、金融科技等题材涨幅靠前；黄金、工业金属以及大金融板块走势强劲。油气与煤炭板块则出现调整。

截至收盘，上证综指上涨2.69%，报3995点；深证成指上涨4.79%，报14042.5点；创业板指上涨5.91%，报3347.61点。

Wind数据显示，两市及北交所合计有5164只个股上涨，301只下跌，另有24只持平。

两市成交额达到24345亿元，较前一交易日的16144亿元放大8201亿元。其中，沪市成交10742亿元，较上一交易日7239亿元增加3503亿元，深市成交13603亿元。

据大智慧(10.880, 0.63, 6.15%)VIP统计，两市及北交所共有300只个股涨幅超过9%，另有12只个股跌幅超过9%。

电子板块上演涨停潮，石油石化明显走弱

板块方面，电子板块掀起涨停热潮，香农芯创(148.180, 24.70, 20.00%)（300475）、迅捷兴(29.040, 4.84, 20.00%)（688655）、电连技术(40.160, 6.69, 19.99%)（300679）、艾森股份(77.500, 10.27, 15.28%)（688720）、智动力(17.760, 2.71, 18.01%)（维权）（300686）、臻镭科技(155.000, 20.34, 15.10%)（维权）（688270）等50余只个股涨停或涨幅超过10%。

AI应用走强也带动传媒板块涨幅居前，蓝色光标(16.310, 2.72, 20.01%)（300058）、易点天下(48.880, 6.95, 16.58%)（301171）、天龙集团(12.630, 1.63, 14.82%)（300063）、顺网科技(28.590, 3.34, 13.23%)（300113）、中文在线(29.830, 3.22, 12.10%)（300364）、值得买(52.490, 5.71, 12.21%)（300785）等10余只个股涨停或涨幅超过10%。

机械设备板块同样表现突出，开勒股份(91.200, 15.20, 20.00%)（301070）、九州一轨(40.210, 6.70, 19.99%)（688485）、鼎阳科技(48.480, 7.66, 18.77%)（688112）、安达智能(249.100, 35.25, 16.48%)（688125）、普源精电(52.980, 7.42, 16.29%)（688337）、金太阳(40.080, 5.07, 14.48%)（维权）（300606）、光韵达(12.280, 1.36, 12.45%)（300227）等30余只个股涨停或涨幅超过10%。

贵金属大涨带动有色金属板块涨幅居前，晓程科技(61.300, 8.83, 16.83%)（300139）、有研粉材(56.050, 5.55, 10.99%)（688456）、湖南白银(12.490, 1.14, 10.04%)（002716）、西部黄金(33.200, 3.02, 10.01%)（601069）、兴业银锡(43.560, 3.96, 10.00%)（000426）、东方钽业(44.510, 4.05, 10.01%)（000962）等10余只个股涨停或涨幅超过10%。

石油石化板块则明显回落，通源石油(14.000, -1.72, -10.94%)（300164）、蓝焰控股(9.440, -1.05, -10.01%)（000968）、贝肯能源(12.510, -1.39, -10.00%)（002828）、中曼石油(33.570, -3.73, -10.00%)（603619）等跌停或跌幅超过9%，广汇能源(6.320, -0.67, -9.59%)（600256）、洲际油气(5.300, -0.47, -8.15%)（600759）等跌幅超过7%。

煤炭板块同样走势偏弱，中煤能源(17.550, -1.05, -5.65%)（601898）跌幅超过6%，晋控煤业(16.130, -0.70, -4.16%)（601001）、兖矿能源(19.040, -0.83, -4.18%)（600188）、陕西黑猫(4.200, -0.11, -2.55%)（601015）、昊华能源(8.320, -0.29, -3.37%)（601101）等跌幅超过2%。

若短线调整出现可视作布局时机

华泰证券(18.310, 0.72, 4.09%)表示，中东局势出现缓和迹象，4月8日特朗普同意将对伊朗的轰炸计划暂停两周，伊朗也接受了巴基斯坦提出的停火方案。从前一晚全球资产表现看，美股盘中反弹，原油大跌，VIX指数冲高后回落。我们认为，短期市场迎来TACO交易窗口，投资者情绪正由心理层面的积极转向行动层面的积极。不过后续仍存在不确定性，VIX维持高位说明市场尚未完全计入战事结束的预期，因此仍需做好仓位管理。配置上，上周三4月1日的A股走势可视作TACO交易的预演，建议关注两条主线：第一类是此前跌幅较大的方向。统计3月一级行业跌幅靠前的板块，包括TMT、有色钢铁建材、机械设备，这些均属于春季行情中周期与科技的主线，同时受益于降息预期修复，机械设备还具备外需驱动逻辑。第二类则是与油价下行相关且具备独立景气周期的方向，如AI产业链和创新药。从中期视角看，战争暴露出能源安全问题，电力链仍值得持续关注，若短期出现调整，反而可视为布局机会。

华金证券认为，当前基本面大概率仍将延续修复，海外风险已有所释放，情绪调整也较为充分，同时政策基调偏积极，A股短期或已探明阶段性底部。短期建议继续逢低配置：一是政策与产业趋势向上的通信（AI硬件）、电子（半导体、AI硬件）、电新（AI电力、储能）、创新药、有色金属、化工、军工（商业航天）等行业；二是煤炭、电力、银行等低估值红利板块。

中信证券(24.700, 0.78, 3.26%)指出，随着Agent应用及多模态生态加速爆发，资本开支与算力需求之间的错配正在扩大，全球Token使用量有望开启新一轮快速增长，未来两年云产业链或迎来量价齐升的发展阶段。在云产业链方面，需求提升将推动价格中枢上移，行业进入量价同步上行周期；在算力租赁方面，优质算力芯片供给依旧紧张，头部算力租赁企业凭借卡位优势更为突出，较高杠杆也增强了高增长的确定性。建议重点关注云产业链和算力租赁相关标的。

对于后市，兴业证券(5.930, 0.27, 4.77%)表示，应重点寻找在本轮中东地缘冲突中因情绪惯性而被“错杀”的优质资产，同时让持仓结构逐步向景气确定性更强的方向集中。结合3月以来的涨跌幅表现，筛选出本轮受外部冲击较明显的优质行业，主要集中在：AI（半导体国产算力、PCB、中下游游戏、消费电子等）、先进制造（新能源、军工）、周期（有色、化工、钢铁、玻璃玻纤）、服务消费&新消费（零售、饰品、宠物经济）以及非银金融等方向。

国金证券(8.530, 0.29, 3.52%)指出，当前市场结构并不处于稳态，若战事进一步升级，眼下所谓的韧性资产同样可能面临补跌；若局势缓和，这类资产也未必是最佳选择。当前冲击最核心的来源仍是能源，因此真正具备韧性的资产，应是能够解决能源矛盾的方向。能源在全球GDP中的占比抬升大概率将成为趋势。基于现有信息，在综合两种情形的期望值并加入对市场偏乐观预期后，建议关注以下方向：一是全球进入能源补库周期，新旧能源或迎来共振，包括石油、油运、煤炭，以及锂电、风光、储能；二是随着美元幻象逐步减弱，大宗商品金融属性回摆叠加需求复苏，铜、铝、金值得关注；三是中国制造业重估机会，包括机械设备、化工等领域。随着中国制造成为全球压舱石，出口持续超预期和资金回流，也可能为沉寂已久的内需带来新驱动，关注压制因素扭转后的结构性机会，如旅游及景区、调味发酵品、啤酒及其他酒类、医药商业、医美等。