花旗调高中国宏桥目标价至48港元 维持首选推荐

花旗最新研报更新了中国宏桥(39.22, 1.86, 4.98%)（01378）的财务模型，纳入了2025财年业绩、最新价格预估及管理层的指引。该行将目标价由36港元提升至48港元，保持"买入"评级，并继续将其列为首选标的。

花旗指出，铝业依然是其最为看好的板块，由于中东地区局势引发的供应链中断，铝产能的恢复周期可能超出预期，即使实现停火亦是如此。未来6到12个月，花旗预期铝供应将持续趋紧，从而对铝价和盈利水平形成支撑。

花旗提到，截至4月8日收市，中国宏桥2026财年预期股息率达到6.4%，具备较强吸引力。同时，公司已推出优厚的派息及股份回购方案，专注提升股东回报。

基于铝价上扬与管理成本降低的考量，花旗将中国宏桥2026和2027财年盈利预期分别提高14%和11%，达到318亿和336亿元人民币。此外，该行首次加入2028财年盈利预估，为350亿元人民币。