银行非息收入分化加剧：大行走强，股份行承压
21世纪经济报道记者 张欣
在2025年银行业绩发布会上，非利息收入成为管理层频繁提及的核心话题。
招商银行行长王良在2025年度业绩会上表示：“零售财富管理的迅速增长，填补了其他收益缺口，非息收入增长对我们非常关键。”建设银行行长张毅也在业绩说明会上指出：“收入结构正变得更加多元……要增强非利息收入的增长动力。”
在银行净息差持续走低、盈利空间承受压力的背景下，非息收入已经由过去的辅助项，转变为银行穿越周期、稳定利润的重要支柱。
随着2025年上市银行年报披露完毕，国有大行与股份行在非息收入方面的表现出现明显分化：六家国有大行依靠综合经营优势实现非息收入规模和占比同步上升，而股份行整体增长承压，行业向轻资本转型的方向愈发明确。
大行非息收入普遍增长，结构改善效果突出
在国有大行中，六大行2025年非利息收入全部实现同比增长，整体规模和收入结构继续向好。
其中，中国银行表现最为亮眼，非息收入达到2176.05亿元，同比增长20.12%，非息收入占比由28.75%升至33.06%，提高4.31个百分点，增速和占比提升幅度均位居国有大行首位。
工商银行以2031.44亿元的非息收入位列国有大行第二，建设银行以1882.75亿元排名第三，两家头部大行均延续稳健增长态势，同比分别增长10.17%、17.47%。
农业银行非息收入为1557.12亿元，同比增长19.90%，非息收入占比提升3.19个百分点；交通银行非息收入919.96亿元，同比微增2.22%，非息收入占比34.71%，为国有大行中最高；邮储银行非息收入741.08亿元，同比增长18.29%，延续较快增长态势。
作为非息收入的重要组成部分，手续费及佣金净收入同样表现不俗。
2025年，国有大行手续费及佣金净收入全部实现正增长，按增速排序分别为：农业银行16.57%、邮储银行16.15%、中国银行7.37%、建设银行5.13%、交通银行3.44%、工商银行1.62%，整体增势平稳且韧性较强。
以邮储银行为例，2025年其手续费及佣金净收入增速达到16.15%，财富管理成为主要驱动力，截至2025年末管理客户总资产（AUM）突破18万亿元，理财业务手续费收入同比大幅增长35.99%。
多家国有大行也在业绩会上披露了非息收入增长的关键逻辑及战略重视程度。
建设银行首席财务官生柳荣在业绩会上表示，2025年该行中收增长主要来自三方面：一是夯实基本盘，银行卡和结算清算收入超过570亿元，占中收一半以上，第三方支付、信用卡、对公结算是主要来源；二是借助资本市场回暖，财富、资管、托管“三驾马车”协同发力，代销理财等收入接近80亿元，资管收入超过150亿元，托管收入65亿元；三是强化特色业务，推进商投行一体化，例如建行投行业务收入约70亿元，工程咨询转型为全过程服务收入23亿元，住房公积金等房改金融收入36亿元，继续保持同业领先。
“财富管理业务对商业银行而言，空间很大，潜力十足。”农业银行副行长林立也指出，2025年农行大财富管理收入达到357亿元，财富管理手续费收入251亿元，已成为业务发展的新增长极。
农业银行行长王志恒将积极拓展非息收入增长空间，列为该行未来发展的三项重要举措之一。他表示，一方面要把握促消费和资本市场改革机遇，加大财富管理产品供给，提升中间业务价值贡献；另一方面要加强综合化经营，优化投资交易策略与资产配置，努力维持较好的其他非息收入水平。
股份行整体承压，部分银行依靠财富管理逆势修复
在股份行层面，非息收入与中收呈现出“头部较稳、尾部承压、整体修复”的格局。
截至2025年末，11家全国性股份行中，中信、民生、招行、兴业、光大、华夏、恒丰7家实现非息收入同比增长，浦发、平安、浙商、渤海4家则出现下滑。
与此同时，股份行非息收入占比普遍下降，渤海银行、浙商银行、华夏银行占比分别下滑6.04、4.37、4.60个百分点，显示行业中间业务转型仍面临阶段性压力。
在这样的行业环境下，中信银行和民生银行仍然实现了非息收入同比增长。中信银行董事长方合英在业绩会上还强调，过去五年，中信银行非息收入占比提升了9.3个百分点。
其中，招商银行2025年手续费及佣金净收入为752.58亿元，位居股份行首位，同比增长4.39%，为2022年以来首次恢复正增长。
“从收入结构来看，财富管理业务收入已成为带动招商银行营收增长的主要力量。”“去年，我们的大财富管理，特别是零售财富管理增长较快，弥补了其他非息收入的缺口……”招商银行行长王良在业绩会上坦言，近年来招行营收增长承压，优势零售业务受外部政策和市场变化影响较大，该行正通过多元化业务补足缺口，力争实现营收正增长。
具体来看，2025年招商银行财富管理手续费及佣金收入267.11亿元，同比大增21.39%；其中代理信托、证券交易、基金收入分别增长65.55%、62.55%、40.36%，成为主要增长来源。
展望未来，王良表示，招行将继续巩固财富管理优势，全面覆盖理财、基金、保险、信托、跨境资产等产品线，坚持线上线下结合的服务模式，持续通过财富管理的高增长带动非息收入修复。
其他非息贡献边际减弱，核心营收有望修复
非息收入能够保持稳定增长，离不开其内部清晰的结构支撑，而这种结构优势也正契合当前银行转型的现实需求。
作为与贷款利息收入并不直接相关的盈利来源，非息收入主要由手续费及佣金净收入和其他非息收入两大部分构成，二者共同搭建起银行多元化盈利体系。前文已对手续费及佣金净收入进行了分析，以下重点关注其他非息收入的表现和趋势。
据记者梳理，2025年工、农、中、建四大行其他非利息净收入同比均增长20%以上，其中建行同比增长49.48%，工行同比增长40.7%。工行行长刘珺在业绩会上表示，其他非息收入对整体收入增长形成了有力支撑。
值得关注的是，在中收逐步修复的同时，其他非息收入的阶段性托底作用正在减弱。
国联证券研报显示，2025年全年22家上市银行其他非息收入同比增长8.99%，增速较前三季度小幅回升0.49个百分点。结构上分化明显：国有大行同比增长25.24%，股份行同比下降11.73%。
对于非息收入对银行业绩贡献边际下降的原因，国联证券认为，2025年债市利率震荡导致交易账户普遍浮亏，再加上2024年基数较高，上半年银行主要通过兑现配置账户浮盈来稳定业绩；下半年随着净利息收入和中间业务逐步回暖，其他非息收入稳业绩的作用明显减弱。
中金研究数据显示，2025年45家A股上市银行其他非息收入同比增长8.5%，增速下降16个百分点，主要受债市波动影响。2025年国有行、股份行、区域行其他非息收入同比分别上涨123.9%、下降12.1%、下降7.4%。
中金公司银行分析师在报告中指出，大行其他非息收入增速较高，主要受权益资产净值变化、贵金属、非银金融综合经营收入等因素带动；中小银行相关收入下降较为明显，主要受到交易策略以及去年同期高基数的影响。
王良也在业绩会上坦言，去年该行大财富管理，特别是零售财富管理增长较快，但今年还会有进一步的降费政策，尤其是公募基金实施第三阶段费率改革，将对公募基金代销业务带来一定影响，因此非息收入增长仍面临一定压力。
这一系列变化共同指向一个清晰趋势：依靠交易获利、浮盈兑现、卖债等阶段性“其他非息”来支撑业绩的时期正在过去，银行将重新回归“净利息收入+稳健型中间业务收入”的核心盈利轨道。
尽管短期内临时性非息收入的支撑减弱，但从长期转型角度看，高质量非息收入仍是银行业穿越低利率周期、增强盈利稳定性的关键抓手。
工商银行资产负债管理部副总经理周爱民近日撰文表示，为应对低利率环境带来的调整，银行应拓展综合化经营，增加非息收入来源。他指出，目前我国银行业非息收入占比约为25%，仍有较大提升空间。大型银行可发挥全牌照优势，提升投行、资管、保险、财富管理等业务的协同能力，挖掘表外资产创收潜力，同时增强金融市场交易能力。
他还借鉴国际经验指出，日本大型银行通过优化全球资产配置、构建综合化服务生态、巩固紧密银企关系三大策略，将非息收入占比稳定在约40%（2022年三菱日联、三井住友和瑞穗三家银行）左右。其通过海外市场补短板、发展轻资本中间业务、深挖客户全生命周期价值的做法，对国内银行业优化收入结构具有重要参考意义。