大摩下调统一企业中国目标价至9.2港元 盈利预测同步调降

摩根士丹利发布研究报告，将统一企业中国(7.92, -0.02, -0.25%)（00220）目标价从10.7港元下调至9.2港元，评级维持"与大市同步"，对应2026年预测市盈率16倍。

该行将统一未来两年盈利预测下调14%，主因饮料销售前景转弱，收入预期也分别调低4%和5%；原材料成本上涨压制毛利率；

该行将未来两年营运开支比率上调0.6个百分点。预计公司今年收入同比增长5%，纯利同比增长7%。

该行指出，饮料业务将受惠于餐饮业复苏，但竞争压力加剧；

方便面行业需求回升依然疲软，不过同业提价将有助统一抢占市占率。该行引入2028年每股盈利预测0.59元人民币。