大和维持新东方-S买入建议 目标价调高至60港元

大和发表研究报告指出，因归母损益增加，下调新东方-S(41.8, -0.16, -0.38%)（09901）2026至2028财年每股盈利预测0.4%至4%，维持“买入”评级，目标价从57港元提升至60港元。

新东方2026财年第三季度表现强劲，营收和净利润分别超市场预期5%和7%。鉴于成长速度优于预期，管理层将2026财年营收指引从此前的同比增长8%至12%上调至13%至14%。该机构认为，在收入增长和效率改善推动下，盈利增长的可见性得到增强。

对于2027财年，该机构预计盈利增幅将达同比30%，部分得益于海外考试备考与咨询业务合并带来的成本节约，以及文旅业务亏损缩小；2028财年盈利预计同比上升22%。