美联储压轴登场！鲍威尔谢幕在即，降息预期悄然升温

国际金融舞台即将上演“央行议息密集周”。

展望未来一周，美联储、欧洲央行、英国央行、日本央行及加拿大央行将接连发布利率决策，当前市场普遍预测，五大央行均将维持现有利率水平。

特别值得关注的是，此次货币政策会议恐成鲍威尔任内“告别演出”，其主席职务将于5月15日届满。美国司法部日前宣布终止针对鲍威尔的刑事调查，此举为特朗普总统提名的接任者凯文·沃什扫清了重要障碍。在此背景下，市场对美联储年内启动降息的押注显著增强。

与此同时，美股市场也将步入“财报密集披露周”——苹果、谷歌、微软、Meta与亚马逊等“科技七巨头”中的五家将陆续公布业绩。分析人士指出，鉴于这些科技巨擘在美股总市值中的占比，若财报表现逊于预期，恐触发市场大幅震荡。

展望未来一周，全球投资者目光将聚焦于美联储货币政策会议。按计划，美联储将于美东时间4月28日至29日举行会议，并于29日（北京时间30日凌晨）公布利率决定，市场普遍预测其将维持基准利率不变。

根据CME“美联储观察”工具，截至目前，美联储4月会议维持利率不变的可能性已高达99%。

投资者将密切留意美联储官员就中东局势对美国经济冲击及未来利率走向的最新表态。

受中东冲突显著推升全球能源价格影响，市场已调降对美联储降息的预期。LSEG数据显示，市场预期至年底降息幅度不足25个基点，而在2月底冲突爆发前，市场预期至少会有两次降息。

尤为关键的是，本次会议可能成为鲍威尔的“终极亮相”，其主席任期定于5月15日终止。

沃什本周已在参议院小组委员会完成确认听证。当地时间周五（4月24日），美国司法部宣布终结对鲍威尔涉及美联储总部装修费用的调查，为沃什接任清除了关键阻力。

据预测平台Kalshi当日数据，沃什在5月15日（鲍威尔任期终止日）前获正式确认的概率，由30%飙升至84%。

这意味着，4月29日的新闻发布会，极有可能是鲍威尔以美联储主席身份最后一次公开亮相。

杰富瑞全球经济学家Mohit Kumar在最新报告中指出：“我们坚持认为，沃什执掌下的美联储在利率政策上将更趋温和，预计今年将实施两次降息。”

中金公司(33.740, -0.43, -1.26%)分析称，沃什在参议院银行委员会听证会上阐述了“缩表与降息”双轨并行的核心政策理念：在资产负债表管理上，他明确反对将量化宽松（QE）常规化，主张渐进式缩减美联储资产规模，剥离财政化职能，使其回归货币调控本源；在利率政策上，虽未明确承诺，但其言辞已透露出降息倾向。

除美联储外，欧洲央行、日本央行、英国央行与加拿大央行亦将在下周公布利率决议。投资者将关注各央行行长如何评估中东冲突引发的能源价格飙涨所带来的冲击，以及未来数月利率调整的可能性。

经济数据层面，投资者下周将聚焦美联储最为看重的通胀指标——美国3月核心PCE物价指数及一季度GDP增长数据，两份报告均可能揭示中东冲突对美国经济造成的冲击。

与此同时，下周将是美股财报季最为密集的一周，预计逾三成标普500成分股将披露业绩，其中包括微软、苹果、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Meta——即“科技七巨头”中的五家。

美股上市公司超预期的盈利表现成为近期市场上涨的核心动力之一。LSEG盈利研究主管Tajinder Dhillon表示，截至周五，81.3%的标普500成分股业绩超出预期，一季度整体盈利预计增长16.1%。

下周投资者将重点关注美股科技巨头在建设数据中心及其他AI相关领域的庞大资本支出规划。

鉴于科技板块是盈利增长的核心引擎，且在标普500指数中占据重要权重，因此“七巨头”仍是本财报季的关注焦点。据预测，微软、Alphabet、亚马逊与Meta今年的AI支出合计将超过6500亿美元。

针对谷歌母公司Alphabet的业绩，华尔街预期该公司一季度营收将达1069.1亿美元，同比增长18.5%；每股收益（EPS）预计为2.62美元，同比下滑6.76%。彭博数据显示，市场预期谷歌云业务收入将达183.3亿美元，同比增长49.5%，增速将超过上季度的47.8%。

另据FactSet最新一致预期，亚马逊一季度营收有望达到1772亿美元，同比增长13%；调整后每股收益预计为1.63美元。值得关注的是，亚马逊今年2月曾宣布，2026年资本支出计划将创下2000亿美元的历史新高，该规模远超其他科技巨头。

苹果计划于下周四（4月30日）美股盘后发布最新季度财报。分析师一致预期，该季度苹果每股收益为1.95美元，营收为1095.9亿美元。

值得关注的是，在财报发布前夕，苹果宣布现任CEO蒂姆·库克将转任执行董事长，高级副总裁、硬件工程负责人John Ternus将于9月1日正式接任CEO。这一时点引发华尔街分析师高度关注，多方解读认为此举预示公司将发布一份出色的业绩报告。