银行一季度资金流向解读：聚焦实体 科创加码

作为企业和居民融资的重要通道，银行信贷投向本质上就像一张“热力图”，能够折射经济运行的活力变化。结合已披露的上市银行2026年一季报信息可以看到，银行在一季度持续把信贷资源更精准地投向重点方向：服务实体经济、进一步加大科创领域投入，同时在支持消费的过程中，也挖掘自身业务增长的空间。

“银行在一季度的信贷投放通常能覆盖全年六成以上规模，因此从投放节奏中观察实体需求的变化，具有较强的前瞻性。”长江证券银行业分析师马祥云表示。

信贷要素向重点板块集中投放

从一季报披露的相关数据看，上市银行在一季度加大信贷投放力度，重点落在服务实体经济的各类需求上。若把这些流向用“热力图”呈现，制造业往往是其中最为集中的高温区域。

例如：一季度，建设银行制造业贷款较2025年末增长17%；上海银行对公信贷投放增量达976亿元，投向国资国企、重大项目、制造业、科技等重点方向，其中制造业贷款投放金额383.49亿元，同比增长17.53%。

同时，银行对科技型企业的资金支持也在持续强化。人民银行数据显示，截至一季度末，本外币科技型中小企业贷款余额4.03万亿元，同比增长20.9%，增速较2025年末提高1.1个百分点。

邮储银行的一季报显示，该行服务科技型企业超11万户，科技贷款余额超过万亿元。以青岛银行、沪农商行、成都银行等为代表的区域银行，则把信贷资源投向当地更具前景的科技产业。

截至一季度末，沪农商行科技贷款余额1266.64亿元，较2025年末增长4.46%；上海银行科技贷款投放金额819.85亿元，同比增长50.66%。在更具体的产业投向方面，北京银行指出，该行抓住未来产业发展的机遇，围绕量子科技、具身智能等六大方向加深研究与布局。

除了科技贷款维持较快增长外，一季度绿色金融、普惠金融、养老金融以及数字金融相关贷款也呈现同步放量的态势。

以区域性银行为例：截至一季度末，南京银行绿色金融、科技金融、普惠金融、涉农贷款余额较2025年末分别增长10.85%、9.19%、8.97%和6.34%；江阴银行绿色贷款余额较2025年末增长10.32%，增速高于该行各项贷款平均水平；上海银行绿色贷款投放246.58亿元，同比增长29.38%。

“我们计划在二季度乃至全年对公信贷增长中，把金融‘五篇大文章’中转型类业务的增量占比提升到70%。”上海银行副行长俞敏华表示，同时希望把小微金融的信贷投放作为提升差异化竞争力的重要抓手。

小微金融也是普惠金融落地的关键阵地。金融监管总局数据显示，截至3月末，全国普惠型小微企业贷款余额38.79万亿元，同比增速9.9%，同时较各项贷款增速高出4.22个百分点。细分到银行层面，截至一季度末，平安银行普惠型小微企业贷款新发放820.40亿元，同比增长33.6%。

在零售业务端，银行信贷资金通过支持消费来释放增长潜力。多家银行围绕扩大商品服务、房地产、汽车等消费相关领域，不断强化金融供给强度。

截至一季度末，上海银行信用卡分期投放金额52.94亿元，同比增长30.72%；杭州银行个人消费贷款余额为472.97亿元，较去年末增长10.73%。

房地产市场边际改善，也在房贷数据中得到一定体现。截至一季度末，平安银行住房按揭贷款余额3600.75亿元，较去年末增长1.4%；沪农商行个人贷款余额（不含信用卡）1869.17亿元，其中房产按揭类贷款余额1094.17亿元，占比超过一半。

从城市分布看，一、二线城市楼市率先释放积极信号。招商银行在一季报中提到，1至3月该行在一、二线城市新发放的个人住房贷款额占个人住房贷款新发放总额的91.01%；平安银行则表示，将聚焦优质住房按揭贷款市场，并加大重点产品的投放力度。

新能源汽车在汽车金融中的比重上升，也折射出汽车消费的结构性变化。截至一季度末，上海银行新能源汽车消费贷款余额261.72亿元，较去年末增长8.84%；平安银行个人新能源汽车贷款余额1214.26亿元，较去年末增长2.2%。

“总体来看，一季度银行资金流向进一步强化供需匹配，投放逻辑从‘规模驱动’向‘结构优化’延伸，更加强调实体经济的真实需求与长期发展质效。在稳增长的同时，也加快转换自身内生增长动能。”中国民生银行首席经济学家温彬指出。