Anthropic豪掷2000亿美元采购谷歌云服务与芯片

Anthropic联合创始人兼CEO：达里奥・阿莫代伊

谷歌(384.27, 4.63, 1.22%)此前宣布将向Anthropic提供最高5吉瓦的服务器算力，不过当时并未透露具体的合作费用。

据内部消息显示，该合作将于明年正式开启，作为协议内容之一，Anthropic计划在接下来的五年里向谷歌累计投入约2000亿美元。

谷歌上周向投资者透露了云业务合同储备收入情况，其中Anthropic一家便占据了超过40%的份额，这代表了谷歌已锁定的云客户长期合约承诺规模。

虽然这一比例看似不低，但谷歌云竞争对手在合同储备收入方面，对Anthropic及其竞争对手OpenAI的依赖程度实际上更高。

目前，美国四大云巨头——亚马逊(273.55, 1.50, 0.55%)、微软(411.38, -2.24, -0.54%)、谷歌、甲骨文(185.35, 5.06, 2.81%)——合计合同储备收入规模达2万亿美元，其中涉及Anthropic和OpenAI的合约占比接近一半。

这也反映出一种现实：当前AI产业的景气度很大程度上仍取决于这两家高消耗、持续烧钱的AI初创企业的发展规划。

合同储备收入并不包含云厂商已从AI企业实际获得的营收；企业披露这一数据是为了向投资者展示基于长期合约的未来收入确定性。随着Anthropic和OpenAI规模的快速扩张，各大云厂商的合同储备规模也随之急剧膨胀。

各大云巨头多年前就已提前布局此类合作。谷歌、微软、亚马逊均已向这两家AI领军企业投入数十亿美元的战略资金，押注它们未来会大规模租用云服务器，从而为云厂商带来远超投资本金的营收回报。

如今，OpenAI和Anthropic已成为全球最大的云服务器租用方之一。

据《The Information》报道，OpenAI今年的服务器采购及租赁支出预计达到450亿美元，远高于去年的170亿美元。OpenAI今年大部分算力支出可能流向微软；作为早期投资方，微软已向这家ChatGPT开发商投资超过130亿美元。

Anthropic此前预计，今年的服务器租赁支出将超过200亿美元，约为去年的三倍。

不过这一预估是在去年12月中旬做出的，尚未反映今年一季度的营收爆发式增长，因此最终实际支出可能会大幅上调。

谷歌云承载了Anthropic绝大部分业务的API服务，这也是谷歌云一季度营收同比大涨63%的重要原因。

规模更大的亚马逊云AWS同样为Anthropic提供算力支持，其一季度营收增速较上季度加快近5个百分点，升至28%。

谷歌上周同时披露，今年一季度公司整体合同储备收入规模几乎翻倍，突破4600亿美元；与Anthropic的这笔新交易是储备收入大幅增长的主要推动力。

无独有偶，亚马逊一季度所谓的“履约义务储备收入”同比增长49%，达到3640亿美元。

亚马逊表示，同期OpenAI对AWS的支出承诺增加了1000亿美元，占亚马逊储备收入增量的八成以上。今年4月，亚马逊也与Anthropic达成了一份1000亿美元的服务器租赁协议，未来10年提供最高5吉瓦算力，耗电量相当于两座胡佛大坝的发电量。

计入4月新合约后，OpenAI和Anthropic的支出承诺已占亚马逊云AWS合同储备收入的一半左右。

Anthropic去年底乐观预测：到2029年，公司为运行Claude大模型，将向亚马逊、谷歌、微软三家云厂商合计支付约2000亿美元的算力费用。

而OpenAI上季度预测，仅2029年一年的服务器支出就将达到1800亿美元。

部分投资者对这两家企业能否兑现如此巨额支出持怀疑态度。这两家公司的业绩预估均假设：到2029年，营收规模将比2025年增长20至30倍。

甲骨文自去年9月宣布与OpenAI达成3000亿美元、合作至2032年的云计算大单后，股价已暴跌45%。投资者担心，这笔巨额支出可能无法实现，或者OpenAI会转而选择其他云平台。

甲骨文的短板与竞争对手的优势

其他云巨头相对甲骨文至少拥有一个优势：除了服务器租赁外，还能通过转售两家AI公司的模型服务赚取额外收入。

例如，微软在与OpenAI更新合作协议后，向Azure云客户销售OpenAI大模型的全部收入归微软所有，今年相关收入有望达到数十亿美元；而此前微软需要将20%的销售收入分给OpenAI。

亚马逊和谷歌同样能从向自家云客户转售Anthropic大模型中获得可观的分成。

Anthropic去年底预计，各大云厂商今年通过转售其模型将创造近20亿美元的收入，明年再增加60亿美元。目前甲骨文尚未托管或转售OpenAI和Anthropic的大模型，缺失这部分收入来源。

OpenAI和Anthropic计划在2029年前完成上市，上市后融资渠道将更加畅通。这两家公司也有望继续从英伟达获得融资；英伟达已分别向两家投资数十亿美元，自身也有充足动力确保它们有钱持续购买基于英伟达芯片的服务器算力。长期以来，英伟达更像是数十家算力采购企业的“隐性央行”。

谷歌的另一个优势：为Anthropic提供自研AI服务器芯片作为算力支撑，其利润率很可能高于对外出租昂贵的英伟达AI服务器（谷歌AI芯片相关部分服务由芯片合作伙伴博通提供）。

亚马逊同样布局了自研AI芯片，用于支持Bedrock等云服务，让AWS客户能够调用Anthropic等第三方大模型。

未来随着OpenAI大规模采用亚马逊云自研Trainium芯片、不再单纯租用英伟达芯片，亚马逊的盈利和财务状况将进一步改善。亚马逊此前在披露向OpenAI投资500亿美元、扩大云计算合作时表示，OpenAI对Trainium芯片的算力需求将达到2吉瓦。

目前微软自研AI服务器芯片仍处于初期阶段，而甲骨文至今尚未推出同类自研AI芯片。

责任编辑：郭明煜

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