7年低息车贷为何仅火爆3个月即退潮？

界面新闻记者 | 曾令俊

今年1月，一场由特斯拉引领的“超长期低息车贷”热潮迅速席卷了汽车市场。长达7年的还款期限，加上每月不足2000元的月供，就能将一辆Model 3开回家的诱人方案，吸引了众多观望中的消费者，多家汽车制造商也纷纷效仿。

然而，据界面新闻记者了解，这种7年期的低息车贷模式仅持续了三个月，便在4月底迎来了普遍的“降温”。包括特斯拉、理想、小米在内的多家车企已悄然将最长贷款期限调整回60个月（即5年），标志着7年期低息车贷的全面退场。

多位受访的分析人士向界面新闻记者指出，导致这一政策急刹车的原因是多方面的，既包括车企自身面临的资金压力，也涵盖了银行对潜在风险的担忧，甚至还透露出监管收紧的信号。

华南地区一家城商行的个人信贷部门负责人告诉界面新闻记者：“7年期低息车贷的出现，本质上是车企之间‘内卷’竞争的产物。但这种竞争模式缺乏可持续性，给车企和银行都带来了过高的风险。如今这种集体退场，实际上是行业回归理性的体现。未来，车贷市场将重新聚焦于合规与稳健，3到5年的分期方案预计仍将是主流。”

从蜂拥而上到集体熄火

今年1月6日，特斯拉中国官方宣布推出名为“特悠享”的超长期购车方案，首次在中国市场提供长达7年的超低息贷款服务，年化利率不足1%。

以其热门车型Model 3为例，首付低至7.99万元，月供可低至1918元，相当于日供仅需63元，这一数字低于许多人日常通勤的打车费用。这一极具话题性的营销策略迅速引爆市场，也让竞争对手们感受到了压力。

据界面新闻记者不完全统计，在短短两个月内，至少有13家车企推出了超过20个品牌的超长期低息购车方案。小米、理想、小鹏、蔚来、比亚迪(100.020, -0.44, -0.44%)、吉利、智己等品牌均已加入其中。部分品牌更是将低月供的概念推向了极致——小鹏全系车型的月供最低可达1355元，比亚迪海洋网打出了“日供低至29元”的宣传口号，而东风日产甚至将贷款期限延长至8年。

然而，到了4月底，局势急转直下，7年期低息车贷宣告退场。5月7日，界面新闻记者走访了广州市天河区的一家特斯拉体验中心，店内的一位工作人员李明（化名）告知记者：“7年期低息方案在4月30日就已经停止了，现在我们提供的是5年免息和5年低息两种选择。”他调出系统页面向记者展示：“最长贷款期限现在只能选择60个月了。”

李明表示，在7年期低息方案推出后，确实吸引了大量预算有限的年轻消费者。“特别是刚开始工作的年轻人，原本需要咬紧牙关才能负担的车型，通过7年分期，月供可以减少500到800元，前期订单量确实有了显著提升。但这段时间，我们陆续接到不少客户的咨询，询问为何方案突然停止，还有一些正在办理贷款手续的客户，为了赶在4月底前享受优惠，抓紧完成了审批。”

在广州白云大道北的一家新能源汽车直营店，金融产品介绍展板已悄然更换。当界面新闻记者询问是否还能办理7年期分期贷款时，负责金融业务对接的客户经理张华（化名）表示：“5月1日之后，整个系统都更新了，最长贷款期限就是5年，无论选择哪家银行都无法再选更长的期限了。4月底的最后几天，还有不少客户特意赶在政策变动前下单，锁定7年期方案。”

面临巨大的风险控制压力

7年期低息车贷为何突然退场？究竟是谁按下了“暂停键”？

张华向界面新闻记者解释称，7年期低息的“低利率”实际上是车企在背后进行补贴的结果。“银行不可能无条件提供如此低的利率，差额部分由车企承担。每销售一辆车，车企都需要向银行支付一笔贴息费用，7年下来，单车成本少则几千元，多则上万元。如果一个季度卖出几万台车都采用7年期方案，那么车企的财务压力将非常巨大。”

“7年期低息车贷的退场，根本上是银行风险控制底线与盈利需求共同作用下的结果。”一位国有银行广州分行的汽车金融事业部经理告诉界面新闻记者，7年的贷款期限本身就超出了行业常规。“根据《汽车贷款管理办法》的规定，个人汽车贷款期限不得超过5年。此前推出的7年期低息方案，实际上是银行通过消费贷、融资租赁等渠道进行‘打擦边球’，属于监管套利行为。”

她进一步向界面新闻记者解释道：“银行不可能长期冒着合规风险来推广这类产品。再加上近期资金成本的上升，7年期低息贷款的利差空间被大幅压缩，甚至出现亏损，因此收缩业务是必然的选择。”

上述城商行个贷部负责人也表示，7年期低息车贷对银行而言是典型的“赔本赚吆喝”。他为界面新闻记者算了一笔账：“银行的资金是有成本的。一旦锁定了一笔7年期的低固定利率贷款，意味着在未来的7年里，无论市场利率如何波动，这笔贷款的利息收入都将是固定的。一旦市场利率上行，这些存量贷款就变成了亏本的买卖。”

事实上，7年期超低息车贷的风险逻辑与传统信贷存在本质区别。上述个贷部负责人向界面新闻记者指出：“7年的还款周期过长，存在太多的不确定性。一方面，汽车作为消耗品，尤其是新能源汽车，技术更新快，电池衰减明显。7年后，车辆的残值很可能远低于剩余贷款金额，出现‘残值倒挂’的现象。一旦客户断供，银行处置车辆的损失会非常大。另一方面，选择7年期低息贷款的客户群体，大多是现金流不充裕的年轻人。在未来7年内，经济波动、工作变动等因素都可能导致其还款能力下降，断供风险远高于3-5年期的车贷。”

4月份，工信部等八部门联合发布了《金融产品网络营销管理办法》，明确要求金融营销必须做到透明，减少“套路”，并禁止使用模糊不清的宣传用语。有分析人士指出，尽管该办法并非直接针对7年期车贷产品，但其释放的监管导向非常明确：金融产品的营销和定价必须回归合规轨道，不能再进行“野蛮生长”。

一位银行业资深研究人士向界面新闻记者分析，7年期超低息车贷实际上已经触及了监管的“灰色地带”。“表面上是银行的车贷业务，但实际上有些产品是通过融资租赁通道进行的，本质上是在规避监管限制，属于监管套利行为。”

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