中概股强势反弹，美股再刷纪录，芯片与汽车股领涨

作者 | 第一财经樊志菁

在人工智能概念股的强劲驱动下，标普 500 指数与纳斯达克指数携手刷新历史峰值。市场已初步消化了超预期的通胀数据，并接受了美联储在可预见范围内维持紧缩政策的可能性。收盘时，道指微跌 67.36 点，跌幅 0.14%，收报 49693.20 点；纳指上扬 1.20%，定格于 26402.34 点；标普 500 指数攀升 0.58%，报 7444.25 点。

科技巨头“七姐妹”中六家收涨，增幅介于 1.4% 至 3.9% 之间，唯微软出现小幅回调。

个股层面，此前拖累大盘的芯片板块企稳回升，费城半导体指数劲升 2.3%，其中迈威尔科技以 8.18% 的涨幅领跑。

存储芯片领域表现分化，美光科技上涨 4.83%。美国银行将其目标价从 500 美元大幅上调至 950 美元，并维持“买入”评级。该行指出，未来数年，源自 AI 服务器及数据中心的内存需求增速将持续超越供给，美光作为高带宽内存等先进 AI 芯片领域的关键受益者，已成为最大赢家之一。此外，西部数据微涨 1.09%，闪迪与希捷科技则分别下跌 0.33% 和 0.98%。

福特汽车股价飙升 13.2%，创下六年来的最大单日涨幅。摩根士丹利分析称，其能源业务及与中国电池龙头宁德时代(434.050, 2.80, 0.65%)的合作伙伴关系，构成了“被低估”的竞争优势。

纳斯达克中国金龙指数大涨 3.89%，阿里巴巴、京东、百度涨幅均超 7%，拼多多与网易也分别上涨 4.04% 和 2.44%。

经济数据方面，美国劳工部数据显示，上月生产者价格指数（PPI）跃升 1.4%，创四年最大单月涨幅。尽管此次激增主要受霍尔木兹海峡关闭引发的原油供应中断影响，但报告指出油价上涨正逐步传导至其他经济领域，显示通胀压力趋于普遍化。

波士顿联储主席苏珊·柯林斯周三表态，若通胀压力未减，不排除加息选项。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利则表示，美国劳动力市场较年初“略有改善”，加之美伊冲突加剧了既有的高通胀，他倾向于保留加息的可能性。

近期的通胀数据彻底粉碎了市场对美联储近期降息的最后幻想。据芝加哥商业交易所（CME）的美联储观察工具显示，交易员目前预期美联储全年将维持利率不变，12 月加息概率已升至 34.3%，而一周前这一概率仅为 15%。受此影响，中长期美债收益率走高，对利率敏感的 2 年期美债收益率逼近 4% 关口，基准 10 年期美债收益率上涨 0.9 个基点，达到 4.479%。

斯巴达资本证券首席市场经济学家彼得·卡迪罗评论道：“这份通胀数据极具挑战性，意味着凯文·沃什短期内降息无望，甚至全年都可能按兵不动。”

美国国会参议院周三正式批准凯文·沃什出任美联储主席，此前参议院周二已确认其进入美联储董事会。鲍威尔的美联储主席任期虽将于周五结束，但他将继续留任美联储理事。

摩根士丹利将标普 500 指数的年度目标点位从 7800 点上调至 8000 点，理由是企业盈利持续强劲，美股仍具上涨潜力。

“强劲盈利与通胀风险构成了相互矛盾的叙事……两大关键因素并存，”Plante Moran Financial Advisors 首席投资官吉姆·贝尔德指出，“自 4 月初以来，盈利叙事占据主导。但需警惕通胀持久化及利率长期高企的风险，PPI 报告强化了通胀担忧，至少为美联储更长时间维持利率不变提供了依据。”

油价方面出现回落，国际能源署（IEA）预测，受中东冲突推高能源价格影响，2026 年全球石油需求降幅将超出此前预期。6 月交割的西得克萨斯轻质原油（WTI）期货下跌 0.96 美元，跌幅 1.14%，收于 101.22 美元/桶；作为国际基准的 7 月布伦特原油期货下跌 1.97 美元，跌幅 1.99%，报 105.80 美元/桶。

贵金属市场小幅走高，纽约商品交易所 5 月交割的 COMEX 黄金期货上涨 0.43%，报 4697.70 美元/盎司；COMEX 白银期货大涨 4.41%，报 88.88 美元/盎司。