花旗上调Nebius目标价近七成，AI算力需求爆发

股价目标大幅上修

花旗银行近期将AI算力云平台Nebius Group的股价目标从169美元大幅推升至287美元，涨幅近七成，较周二收盘价高出近四成。花旗方面仍给予该股“买入”评级。

多家投行纷纷看好

这波上涨潮始于Nebius发布一季度财报后，华尔街机构纷纷发布看涨报告。Citizens JMP将目标价从175美元上调至270美元，DA Davidson则从200美元上调至250美元。美国银行亦将目标价从175美元上调至205美元。目前该股平均目标价约为172.92美元，综合评级为“温和买入”。

一季度业绩远超预期

Nebius本周披露的财报数据表现亮眼，第一季度营收达到3.99亿美元，同比激增684%，超出市场预期的3.75亿美元；每股亏损0.23美元，远优于预期的亏损0.77美元。AI业务收入达到3.9亿美元，同比暴涨841%。集团调整后EBITDA录得1.3亿美元，而去年同期为亏损5370万美元。净利润达到6.21亿美元，主要得益于ClickHouse融资带来的非现金估值收益。

电力与基建布局加速

Nebius管理层在财报电话会议中透露，已锁定超过3.5吉瓦的电力容量，较上季度的2吉瓦有所提升，并计划年底前增至至少4吉瓦。公司宣布在宾夕法尼亚州新建一座1.2吉瓦的AI工厂，这是继密苏里州之后其第二个自有吉瓦级数据中心。Nebius与Meta达成为期五年、总额达270亿美元的算力合作协议，其中包含120亿美元的专用算力，以及150亿美元的可选容量。此外，公司还获得了英伟达20亿美元的股权投资。管理层重申2026年全年收入目标为30亿至34亿美元，年化运行率收入目标为70亿至90亿美元。