瑞穗看好AI带动效应，上调美光等芯片股目标价

瑞穗证券于周二发布行业研报，鉴于人工智能基建引发的连锁反应，大幅提升了美光(693.56, 12.02, 1.76%)、意法半导体以及德州仪器(301.47, 0.87, 0.29%)的目标价，指出AI的强劲需求正蔓延至存储与模拟芯片领域。

AI需求外溢，芯片股集体获增持

瑞穗分析师Vijay Rakesh在研报中强调，团队通过研判AI数据中心对存储及模拟市场的冲击，发现渠道反馈显示模拟芯片正因AI服务器部署提速而获益，同时DRAM和NAND存储也持续受益于AI服务器的旺盛需求。据此，瑞穗给予意法半导体“跑赢大盘”评级，并将目标价从56美元显著上调21.4%至68美元。针对德州仪器，虽维持“中性”评级，但将其目标价由255美元提升至300美元。分析师还预测，供应紧张态势预计将延续至2027年上半年。

此外，研报对美光科技抱持高度乐观态度，认为其在HBM领域的领先优势将直接受惠于AI算力需求的井喷。结合美光此前披露的亮眼季度财报及下季度37%的营收增长预期，它已成为AI周期中的核心受益标的。

行业前景展望：2026年增长可期

尽管近期部分芯片股因获利回吐出现调整，但多家机构对2026年半导体行业前景持乐观看法。数据显示，在AI驱动下，2025年全球半导体市场规模将增长25.6%至7920亿美元。Semiconductor Intelligence等机构预测，得益于AI的持续扩张，2026年半导体市场增速有望触及30%。分析师认为，即便存储短缺波及消费电子市场，蓬勃发展的AI市场以及工业和汽车市场的相对稳定，仍将继续推动半导体行业在2026年实现增长。

责任编辑：张俊 SF065

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