巴里重仓买入被低估的科技股

5月19日，迈克尔·伯里在Substack上透露，他已增持PayPal、Adobe、Mercado Libre、Lululemon和Zoetis等股票，这些公司都有一个共性：在当前AI热潮中被市场忽视。他在帖子中表示：这些股票是“远离主舞台”的投资目标。

伯里在1500美元中段买入了Mercado Libre，称其为因国际业务而被低估的‘干净的长期赢家’。他以150美元低点买入Adobe，称其为‘完整头寸’。另据报告，Lululemon的买入价约120美元。

为何关注PayPal

截至5周19日，PayPro年初至今下跌23.9%。公司每年处理数十亿交易，正执行提升计划，预计2026至2027年成果显著。但因Apple Pay、Stripe等竞争，股价长期承压。这种竞争和增长放缓的逻辑，正是巴里视之为机会的类型。他将其定义为完整头寸，表明当前价格风险回报比对他有利。

类似逻辑适用于其他股票。Adobe年初至今下跌26.9%，Lululemon下跌42.1%。这些都不是小盘股，而是有长期业务的公司，但被卷入远离AI增长叙事的轮动中。

伯里的互联网泡沫警告及市场警告

他的最新持仓不仅关于买入的股票，还包含市场警告，将他当前的仓位与历史模式联系起来。他表示，AI投资热潮正在造成类似互联网时代的扭曲。他当前的购买行为正是这种观点的直接体现。他正在买入那些“无聊”公司的等价物——当所有人都在追逐热门主题时，这些公司却在持续增长。

据第一季度文件，Scion Asset Management目前共持有九个头寸，反映他偏爱深度信念而非多元化。在当前市场周期中，每一个头寸都是对被机构投资者普遍抛弃的公司进行的反向押注。