瑞银看好AI前景，财报前上调甲骨文目标价至285美元

6月10日财报发布在即，瑞银集团周一将甲骨文的目标股价由250美元调升至285美元，并保持“买入”评级。瑞银分析师卡尔·凯尔斯特德在走访主要客户、合作伙伴以及德州阿比林AI数据中心承包商后表示，未察觉到该公司云与AI业务增速减缓的信号。

此次调价恰逢甲骨文股价近期剧烈震荡。虽然该股6月1日曾单日飙升约9.9%触及248美元，但周三随大盘回调收于244.80美元。除了瑞银之外，丰业银行也将目标价从215美元提升至290美元，维持“跑赢大盘”评级。

投行关注的财报重点在于云基础设施板块。第三季度，甲骨文营收同比增加22%至172亿美元，调整后每股收益为1.79美元，均超出市场预期。尤为亮眼的是，其剩余履约义务激增至5530亿美元（同比增325%），大部分源自大型AI合同。

市场普遍预计，第四季度营收约为191亿美元，调整后每股收益在1.95至1.96美元之间。公司管理层此前给出的指引显示，第四季度云收入预计将增长46%至50%。

甲骨文董事长拉里·埃里森此前描绘了宏大的云基础设施营收蓝图：从2026财年的180亿美元逐年攀升至2030财年的1440亿美元。目前，分析师对甲骨文的共识评级为“强力买入”，28位建议买入，5位建议持有，平均目标价约为259美元。

责任编辑：张俊 SF065

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